20221106-华创证券-通信行业周报_煤矿及重点非煤矿灾害风险防控建设工作方案_发布_智慧矿山建设迎新机遇_19页_1mb

AI报告摘要

通信行业周报总结（20221031-20221104）

核心内容

国家矿山安监局与财政部联合发布《煤矿及重点非煤矿山重大灾害风险防控建设工作总体方案》，标志着智慧矿山建设进入新阶段。该方案以“急用先行、突出重点”为原则，计划在2026年前完成全国所有在册煤矿及2400座重点非煤矿山的重大灾害风险防控项目建设。通过建设三大系统——AI视频智能辅助监管监察系统、应急处置视频智能通讯系统、重大违法行为智能识别分析系统，全面提升矿山重大灾害风险防控能力。

主要观点

市场拓展：方案首次将非煤矿山纳入智慧矿山建设范围，进一步扩大了市场覆盖面，提升了整体市场容量。
场景覆盖：监控场景从传统的主井口等重点区域扩展至井下危险区域、高陡边坡、排土场、尾矿库库区周边等更多关键地点，提升矿山安全监管的全面性。
技术细化：AI、精准定位等新技术被明确纳入建设内容，推动煤矿企业加大智慧矿山相关资本开支。
重点推荐企业：建议关注北路智控、龙软科技、震有科技、梅安森等智慧煤矿设备及系统提供商。

关键信息

建设内容：
- AI视频智能辅助监管监察系统：包括煤矿地面关键点位、重点煤矿井下、重点非煤矿山等监控子系统。
- 应急处置视频智能通讯系统：用于视频会商，加快应急响应。
- 重大违法行为智能识别分析系统：包括用电监测和井下精准定位子系统。
资金来源：以企业和地方政府投入为主，中央财政通过安全生产预防和应急救援能力建设补助资金予以支持。
行业表现：
- 本周通信板块涨跌幅为4.15%，跑输沪深300指数2.23个百分点。
- 2022年年初至今通信板块涨跌幅为-11.2%，跑赢沪深300指数12.6个百分点。
- 通信行业PE-TTM为25.35，位列申万一级行业第15位。
海外市场：
- 全球5G FWA市场预计在2029年收入将超217亿美元，年复合增长率达65.6%。
- 全球裸光纤价格预计在2023年将开始回落，生产成本下降推动价格下行。
- 云服务支出在2022年Q3放缓至历史最低增速，但长期需求依然强劲。
行业数据：
- 截至2022年9月，全球978家运营商投资5G，其中35家已部署5G独立网络。
- 中国移动5G套餐用户数达5.57亿户，中国电信达2.51亿户，中国联通达1.605亿户。
- 2022年1-8月国内5G手机出货量达1.38亿部，同比增长显著。

风险提示

美国对国内科技企业制裁加重。
上游缺货加剧，芯片技术发展带来产品技术迭代风险。
IDC新建设项目落地不及预期。

图表目录

图表1：申万一级行业涨跌幅
图表2：TMT板块月涨跌幅
图表3：TMT板块今年以来涨跌幅
图表4：通信指数与沪深300近三年走势对比
图表5：通信行业个股涨跌幅和换手率前十
图表6：申万一级行业PE-TTM
图表7：通信海外巨头公司本周涨跌幅
图表8：已知运营商正在投资5G的国家/地区
图表9：已发布的5G终端设备增长情况
图表10：国内5G手机进展情况
图表11：三大运营商移动用户当月新增户数
图表12：三大运营商4G用户当月新增户数
图表13：三大运营商有线宽带用户当月新增户数
图表14：移动互联网流量情况

本周要闻回顾

全球5G FWA市场增长：预计到2029年，全球5G FWA市场收入将超217亿美元，年复合增长率达65.6%。
全球裸光纤价格预测：CRU预计2023年全球裸光纤价格将开始回落。
云服务支出放缓：2022年Q3全球云服务支出同比增长28%，但增速首次跌破30%。
中国北斗白皮书发布：北斗系统在多个行业广泛应用，产业价值显著。
中国联通与腾讯成立合营企业：推动CDN与边缘计算产业链发展。

团队介绍

组长、首席分析师：韩东，上海交通大学硕士、MBA，六年通信设备商经验。
分析师：李娜，上海大学经济学硕士，中国农业大学电子信息工程学士，三年通信行业研究经验。
研究员：李璟菲，美国凯斯西储大学金融硕士，2020年加入华创证券研究所。

投资评级体系

公司评级：
- 强推：预期未来6个月内超越沪深300指数20%以上。
- 推荐：预期未来6个月内超越沪深300指数10%-20%。
- 中性：预期未来6个月内相对沪深300指数变动幅度在-10%-10%之间。
- 回避：预期未来6个月内相对沪深300指数跌幅在10%-20%之间。
行业评级：
- 推荐：预期未来3-6个月内行业指数涨幅超过沪深300指数5%以上。
- 中性：预期未来3-6个月内行业指数变动幅度相对沪深300指数-5%-5%。
- 回避：预期未来3-6个月内行业指数跌幅超过沪深300指数5%以上。