2016-04-20-上交所-吉林高速公路股份有限公司2015年年度报告_103页_1mb

报告摘要

吉林高速2015年年度报告总结

核心内容概览

吉林高速公路股份有限公司（股票代码：601518）2015年年度报告提供了公司经营状况、财务数据、利润分配方案、重大事项及未来发展战略的全面概述。报告指出公司主要业务为高速公路的投资、建设、运营与管理，核心资产为长平高速公路，全长109.8公里，改扩建后通行能力提升，成为双向八车道。

主要观点与关键信息

1. 财务概况

利润分配方案：公司2015年拟按每10股派发0.35元（含税）的现金股利，总计分配42,462,000.00元。
财务指标变化：
- 营业收入：561,507,251.88元，同比减少7.06%。
- 归属于上市公司股东的净利润：139,222,006.29元，同比减少45.29%。
- 扣除非经常性损益后的净利润：140,928,695.23元，同比减少44.83%。
- 经营活动产生的现金流量净额：304,911,665.65元，同比增加15.88%。
- 总资产：63.24亿元，同比增加23.45%。
- 资产负债率：54.81%。
- 所有者权益：28.58亿元，同比增加2.6%。

2. 主营业务分析

收入与成本：
- 收入主要来源于通行费，长平高速公路收入减少8.59%，主要因改扩建期间部分车辆绕行。
- 营业成本同比增加28.23%，主要由于固定资产折旧增加。
费用：
- 管理费用同比增加15.01%，主要由于员工薪酬及社保费用增加。
- 财务费用同比增加491.78%，主要由于改扩建工程贷款利息不再资本化。

3. 资产与负债情况

固定资产：增加210.78%，因长平高速公路改扩建完工后转为固定资产。
货币资金：增加121.51%，因收回工程履约保证金。
其他应付款：减少7.66%，因返还部分履约保证金。
长期借款：增加174.60%，因改扩建工程贷款增加。

4. 重大事项

重大诉讼：
- 子公司东高油脂与林达国际贸易公司存在两起诉讼，涉及货款及增值税发票问题，目前尚未执行。
- 东高油脂应收款项10,725,000.00元已全额计提坏账准备。
资产重组：
- 吉高集团承诺在2015年12月31日前将长平高速公路沿线服务区和广告经营权注入公司。
- 公司股票于2015年12月10日停牌，12月17日进入资产重组程序，2016年1月25日复牌。
长平高速公路改扩建：
- 改扩建工程于2015年10月30日试通车，主体工程完工，通行能力提升。
- 改扩建工程累计投入41.35亿元，占预算的74.24%。

5. 未来发展战略

行业趋势：
- 高速公路行业受宏观经济和政策影响较大，未来将受益于国家政策支持和交通需求增长。
- “十三五”期间，高速公路仍将发挥重要作用，公司具备参与交通设施建设的条件。
公司发展计划：
- 2016年通行费收入计划为6.25亿元，同比增加11.40%。
- 公司计划拓展能源业务、物业服务等多元化业务，提高盈利能力和抗风险能力。
应对措施：
- 积极应对政策变化，完善收费管理，提升通行效率。
- 控制成本，提高盈利能力，优化债务结构，加强现金流管理。
- 推进资产重组，提升资产质量和盈利能力。

重要事项

利润分配：公司坚持积极的利润分配政策，2015年向股东分配现金股利42,462,000.00元。
承诺履行：吉高集团承诺在2015年12月31日前完成资产注入，目前相关工作正在进行。
关联交易：公司与吉高集团存在日常关联交易，包括土地及办公用房租赁。
债务问题：公司曾因东北高速分立而欠吉高集团债务，部分款项已逾期。

风险提示

宏观经济波动风险：经济下行可能影响交通需求，进而影响公司收入。
行业政策风险：收费公路政策调整可能影响通行费收入。
财务风险：公司有息债务增加，可能影响偿债能力。
业务经营风险：公司业务依赖高速公路，存在单一业务风险。

总结

吉林高速2015年年度报告表明，公司在改扩建工程和资产重组方面取得了一定进展，但受宏观经济影响，营业收入和净利润均有所下降。公司积极应对挑战，通过优化资产结构、推进多元化发展、加强财务管理等措施，努力实现可持续发展。同时，公司面临一定的政策和经济风险，需持续关注行业动态，提升运营效率，增强盈利能力。

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