通信行业深度报告：政策推动5G_2B端快速发展，叠加2C端流量大增_24页_2mb

通信行业深度报告总结

核心内容

本报告聚焦于2021年通信行业的发展趋势，特别是5G技术在2B和2C端的应用发展情况。报告指出，5G技术正在全球范围内快速发展，尤其在中国、韩国等国家，5G在工业互联网和消费端的应用取得了显著进展。同时，报告也对相关行业公司进行了投资建议分析，并提示了潜在风险。

主要观点

1. 5G应用发展现状

• 2B端：5G在工业互联网、智慧医疗、智慧城市等领域的应用正在快速发展，尤其在工业互联网方面，中国和韩国都采取了重点推进的策略。
• 2C端：5G消息、云游戏、VR/AR等消费端应用正在加速普及，预计未来将实现更广泛的应用。

2. 中国5G发展情况

• 中国5G基站建设数量全球领先，截至2021年2月，我国已建成5G基站71.8万个，覆盖范围广，5G商用进程快。
• 2B端：中国电信、中国移动、中国联通在工业互联网、智慧电网、智慧医疗等领域均有布局，其中中国电信在新疆喀什和青岛等地成功应用5G+北斗技术。
• 2C端：中国移动、中国电信等运营商积极推广5G消息，以提升用户体验，实现短信的富媒体化。

3. 韩国5G发展策略

• 韩国是全球首个商用5G的国家，5G应用以2C端为主，同时推进2B端行业应用。
• 韩国运营商SKT、KT、LGU+在AR/VR、视频直播、云游戏等2C端应用方面投入巨大。
• 在2B端，SKT、KT等运营商也在智慧城市、自动驾驶、智能工厂等领域积极布局。

4. 其他国家5G发展情况

• 日本：采用5G公网+Local5G双轨发展策略，专网部署相对独立，主要以2B端应用为主。
• 德国：重视5G在工业领域的应用，已启动多个5G工业应用研究项目，并与三星合作进行5GSA测试。
• 美国：5G主要应用于军事和工业领域，5G基站建设尚处于初期阶段，消费端发展较慢。

关键信息

• 5G基站建设：中国5G基站数量全球第一，韩国和美国紧随其后。
• 5G应用趋势：2B端应用主要集中在工业互联网、智慧医疗、智慧城市等领域；2C端则集中在5G消息、云游戏、VR/AR等消费类应用。
• 5G消息：5G消息成为5G应用的重要突破口，中国移动、中国电信、中国联通均在推进其商用进程。
• 行业政策支持：中国工信部、发改委等多部门推动5G应用，支持工业互联网、智能电网、车联网等应用。
• 技术发展：5G技术在URLLC、MEC、边缘云、AI等领域的应用不断拓展，推动5G应用落地。

推荐标的

中国移动（0941.HK）

• 拥有全球最多的移动用户及最大的移动通信网络。
• 5G用户数量和基站建设数量均领先，业绩稳步增长。
• 投资建议：买入

小米集团（1810.HK）

• 立足手机+AIoT全产品线，紧跟5G技术发展。
• 通过投资不断扩大生态链，业绩增长可期。
• 投资建议：买入

移远通信（603236）

• 全球物联网通信模块龙头企业，产品线丰富。
• 随着5G普及，其产品有望受益于物联网发展。
• 投资建议：买入

和而泰（002402）

• 深耕智能控制器领域，产品应用于家电、汽车电子等。
• 随着物联网和卫星互联网发展，其业务有望持续增长。
• 投资建议：买入

亿联网络（300628）

• 音视频通信解决方案提供商，产品结构不断优化。
• 随着云视频需求增加，其业务有望持续增长。
• 投资建议：买入

会畅通讯（300578）

• 云视频领域领先，提前布局双师教育市场。
• 云视频会议需求上升，其业务有望进一步扩展。
• 投资建议：买入

科华数据（002335）

• 国内UPS龙头，切入数据中心业务，客户覆盖广泛。
• 与腾讯云合作，有望形成示范效应。
• 投资建议：买入

梦网科技（002123）

• 专注于多媒体消息和富信业务，构建云通信生态。
• 5G消息和手机服务号的推广将为其带来业绩增长。
• 投资建议：增持

风险提示

• 中美贸易摩擦：可能影响5G设备出口及全球市场拓展。
• 5G商用进度不及预期：可能影响相关产业链的发展，进而影响公司业绩。

估值与投资建议

结论

5G技术正在全球范围内快速推进，中国、韩国等国家在2B和2C端均有显著进展。随着5G网络建设的加快，相关产业链将迎来增长机遇，通信运营商、5G设备商及应用服务商均有望受益。投资者应关注相关推荐标的，并注意潜在的政策和市场风险。