新能源风电专题报告：曙光已至，扶摇风起-20240110-东证期货-21页_1mb

总结

背景：研究报告分析了国内与全球海上风电行业趋势。2023年国内海上风电市场经历了“高招标、低装机”的情况，主要受江苏、广东项目审批滞后影响，全年装机预计5-6GW。不利因素逐步消散后，明年装机将迎来拐点。

2024年展望：预计2024年国内海上风电装机将达到12GW，为“十四五”规划兑现的关键年份，而全球海风电量增长主要由中国市场贡献。

全球市场分析：欧美市场面临供应链受限、原材料成本上升以及政策调整等困难，阻碍了其发展步伐。欧洲本土塔筒/桩基产能不足、成本上升，美国项目进度推迟，因此国际海上风电增量有限，市场重心向中国倾斜。

投资机会：供应链转移趋势下，塔筒/桩基环节需求增加，出海机遇明显；深海风电趋势推动海缆需求增长，高压海缆等高附加值产品迎来机遇。

风险提示：原材料价格波动、风电装机不及预期、贸易冲突加剧等因素可能影响行业增长。

关键点

1. 2023年海上风电市场低迷主要是政策审批滞后所致，但2024年装机将出现拐点。
2. 2024年预计装机量为12GW，欧洲与美国增长乏力，全球海风电量增量将由中国主导。
3. 投资机会主要在塔筒/桩基及海缆领域，特别是出海业务与深远海发展趋势。
4. 风险主要包括原材料价格波动和装机不及预期等不确定因素。