20180813-首创证券-IT行业周报_二部委印发_三年行动计划_信息消费成为提振经济关键抓手_15页_2mb

首创证券IT行业证券研究报告总结

核心内容

二部委印发《三年行动计划》

2018年8月10日，工信部及发改委印发《扩大和升级信息消费三年行动计划（2018-2020年）》，旨在贯彻落实《国务院关于进一步扩大和升级信息消费持续释放内需潜力的指导意见》。该计划对信息消费的规模、覆盖范围、承载及信息产业体系的完善具有指导意义，全面推动产品、服务、基础设施和消费环境的发展。

信息消费的重要性

信息消费被提至国家层面，成为拉动内需、促进就业和引领产业升级的关键抓手。计划提出到2020年，信息消费规模达到6万亿元，年均增长11%以上，带动相关领域产出达15万亿元。

主要目标

1. 消费规模显著增长：2020年信息消费规模达到6万亿元，年均增长11%以上。
2. 覆盖范围惠及全民：2020年98%行政村实现光纤通达和4G网络覆盖。
3. 载体建设稳步推进：创建新型信息消费示范城市，打造区域性创新应用高地。
4. 产业体系逐步健全：加强核心技术研发，推动产品创新和产业化升级。
5. 消费环境日趋完善：形成高效便捷、安全可信、公平有序的信息消费环境。

重点发展领域

• 消费电子：中高端产品、创新型消费电子产品、显示面板、智能网联汽车。
• IT服务：云计算、电子商务、物联网、大数据、人工智能。
• 基础设施：光通信等。

主要观点

投资建议

建议重点关注云计算服务和通信基础设施领域，这两个领域具有明确的三年目标和基本面支撑，有望在中长期保持高速发展。

• 云计算服务：建议关注在细分行业深耕、对客户业务深度理解并积极进行云转型的垂直行业传统软件龙头。
• 通信基础设施：建议关注光通信龙头。

市场表现

上周，IT板块整体表现优于沪深300指数。具体数据如下：

• 电子（申万）指数上涨2.58%
• 计算机（中信）指数上涨5.04%
• 通信（申万）指数上涨4.80%
• 互联网传媒（申万）指数上涨2.45%

涨跌幅分析

• 涨幅前五名：基础软件及套装软件、分立器件、光学元件、通信传输设备、PC及服务器硬件。
• 跌幅前五名：朗科智能、科士达、长飞光纤、三峡新材、凤凰光学。

关键信息

行业数据

• IT行业股票家数：522家
• 总市值：59078.75亿元
• 流通市值：39338.70亿元
• 年初至今涨跌幅：-17.62%
• 每股收益（TTM）：0.28元

全球半导体市场

• 2018年6月全球半导体销售额：393亿美元，同比增长20.5%
• 中国同比增长：30.66%
• 全球市场预测：2018年全球半导体市场规模预计达4634亿美元，同比增长12.4%
• 存储器增速：26.5%，仍是最强驱动因素
• 集成电路增速：13.8%，高于平均增速

全球智能手机出货量

• 2018年第二季度全球智能手机出货量：3.5亿部，同比下降3%
• 三星：市场份额20.4%，出货量7150万部，同比下降10%
• 华为：市场份额15.5%，出货量5420万部，同比增长41%
• 苹果：市场份额11.8%，出货量4130万部，同比增长1%
• 小米和OPPO：分别排名第四和第五

重要行业动态

• 中国联通：推进5G新举措，重点发展北京5G试验网，打造“智慧冬奥”解决方案。
• 区块链电子发票落地深圳：深圳市税务局与腾讯合作，实现电子发票全流程管理。
• 台积电感染勒索软件：因操作失误导致病毒扩散，影响未明确。
• 比特币暴跌：因美国SEC推迟决定比特币ETF，市值蒸发超90亿美元。

A股上市公司动态

维信诺

• 完成重大资产购买及出售，拟集中发展AMOLED业务，剥离PMOLED业务。
• 投资吉迪思电子科技，布局AMOLED显示主控芯片。

北京君正

• 2018年上半年营业收入10,262.53万元，同比增长33.38%
• 净利润1,186.14万元，同比增长213.68%
• 推进RISC-V CPU研发，投资吉迪思电子科技。

欧菲科技

• 2018年上半年营业收入182.56亿元，同比增长20.74%
• 净利润7.44亿元，同比增长19.93%
• 光学产品收入102.36亿元，同比增长54.30%
• 触控显示产品收入56.54亿元，同比增长6.81%
• 传感器类产品收入19.70亿元，同比下降33.34%

风险提示

• 产业发展不及预期
• 行业竞争加剧
• 需预留合适的安全边际

估值表现

• 电子指数（申万）PE：约32倍，历史最低
• 计算机指数（中信）PE：约52倍，历史较低
• 通信指数（申万）PE：约41倍，历史最低
• 互联网指数（申万）PE：约29倍，历史最低

评级说明

• 投资建议：以报告发布后6个月内的市场表现为基准，与沪深300指数对比。
• 股票投资评级：
  • 买入：相对沪深300指数涨幅15%以上
  • 增持：相对沪深300指数涨幅5%-15%
  • 中性：相对沪深300指数涨幅-5%至5%
  • 减持：相对沪深300指数跌幅5%以上
• 行业投资评级：
  • 看好：行业超越整体市场表现
  • 中性：行业与整体市场表现基本持平
  • 看淡：行业弱于整体市场表现

分析师简介

• 李甜露：TMT行业分析师，中国人民大学新闻学院硕士，2年证券业从业经历

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