每日报告总结
核心内容概述
本报告涵盖了6月30日及7月1日的国内外市场动态、行业分析、公司点评、非流通股解禁信息、投资建议以及风险提示等内容，旨在为投资者提供全面的市场洞察和投资参考。
国内外市场指数表现
国外主要市场指数
| 指数 |
收盘 |
涨跌幅% |
| 道琼斯 |
34502.5 |
0.61 |
| 纳斯达克 |
14504.0 |
-0.17 |
| SP500 |
4297.5 |
0.13 |
| 法国 CAC40 |
6507.8 |
-0.91 |
| 德国 DAX |
15531.0 |
-1.02 |
| 日经 225 |
28791.5 |
-0.07 |
| 恒生 |
28828.0 |
-0.57 |
全球证券市场统计
| 指数 |
最新收盘价 |
1日涨跌幅% |
1周涨跌幅% |
1个月涨跌幅% |
3个月涨跌幅% |
12个月涨跌幅% |
30天波动率% |
| 道琼斯 |
34502.51 |
0.61 |
0.89 |
-0.08 |
4.61 |
33.66 |
4.40 |
| 德国 DAX |
15531.04 |
-1.02 |
-0.37 |
0.71 |
3.48 |
26.16 |
1.82 |
| 法国 CAC40 |
6507.83 |
-0.91 |
-1.86 |
0.94 |
7.26 |
31.84 |
2.73 |
| 恒生指数 |
28827.95 |
-0.57 |
-0.19 |
-1.11 |
1.58 |
18.02 |
4.09 |
| 沪深300指数 |
5224.04 |
0.65 |
1.32 |
-2.02 |
3.48 |
25.46 |
5.14 |
| 美国SP500指数 |
4297.50 |
0.13 |
0.73 |
2.22 |
8.17 |
38.62 |
3.15 |
| 纳斯达克综合指数 |
14503.95 |
-0.17 |
0.93 |
5.49 |
9.49 |
44.19 |
6.71 |
| 日经225指数 |
28791.53 |
-0.07 |
-0.29 |
-0.24 |
-1.33 |
29.18 |
5.11 |
债券与基金表现
| 类别 |
收盘 |
涨跌幅% |
| 交易所债券 |
192.2 |
-0.05 |
| 上证基金 |
7010.0 |
0.11 |
大宗商品价格变动
| 类别 |
收盘 |
变动% |
| 布伦特原油 |
75.12 |
0.48 |
| 美黄金现货 |
1771.70 |
0.50 |
| 纽约铜 |
4.30 |
0.48 |
非流通股解禁明细（7月1日）
| 名称 |
解禁数量 (万股) |
流通股增加% |
解禁日期 |
| 维尔利 |
1750 |
99.57 |
2021/07/01 |
| 首都在线 |
21546 |
99.99 |
2021/07/01 |
| N利元亨 |
1048 |
99.98 |
2021/07/01 |
| 奥普特 |
75 |
99.76 |
2021/07/01 |
| 秦川物联 |
993 |
99.95 |
2021/07/01 |
| 至纯科技 |
4775 |
99.95 |
2021/07/01 |
| 盛洋科技 |
6891 |
99.96 |
2021/07/01 |
| 中国核电 |
144279 |
99.89 |
2021/07/01 |
| 柯利达 |
4838 |
99.88 |
2021/07/01 |
纺织服装7月投资策略
行情回顾
- 6月A股行情基本持平，港股基本持平，美股和台股有所上升。
- 纺服板块港股、A股表现好于大盘。
- 多数重点公司表现良好，618期间销售表现亮眼。
品牌渠道
- 1~5月社零数据持续增长，线上保持高增长。
- 服装类社零数据在2月/3月/4月分别同比增长近50%、近70%、30%以上，5月同比增长12.3%。
- 线上穿类商品零售同比增长近20%。
- 本土运动品牌在618期间增长显著。
制造出口
- 中国服装出口同比增长37%，纺织出口同比下降41%。
- 越南订单同比增长42%。
- 5月中国PMI为48.3，同比增长37%。
- 棉价恢复至2018下半年水平。
公告与新闻
- A股：比音勒芬发布中期业绩预告，太平鸟获得政府补助。
- 港股：滔搏发布年报，波司登、中国动向等发布年度业绩，李宁、安踏发布盈喜。
- 新闻：耐克、Lululemon公布21财年和21财年Q1业绩。
投资建议
- 推荐关注绩优企业，看好品牌力和产品力领先、经营效率高的公司。
- 港股重点推荐：申洲国际、安踏体育、李宁、滔搏、波司登。
- A股重点推荐：森马服饰、稳健医疗。
风险提示
- 疫情反复对市场造成冲击。
- 企业恶性竞争加剧。
- 汇率与原材料价格波动。
电子烟专题研究
行业发展
- 电子烟行业已进入“新常态”，技术成为竞争关键。
- 渠道布局完善，政策监管趋严，资本进入增多。
技术难点
- 陶瓷雾化芯与烟油研发需应对多个环节的细微变化。
- 需求大量试验以匹配不同环境与用户需求。
- 研发生产效率与质量对市场反应能力至关重要。
行业格局
- 供应链企业研发生产效率决定行业格局演变。
- 未来竞争可能转向规模化与稳定交付能力。
投资建议
- 推荐思摩尔国际，因其在陶瓷雾化芯领域起步早、研发领先、专利群完整。
风险提示
- 政策出台严峻程度超预期。
- 电子烟销量增长低于预期。
宝信软件（600845）点评
- 2021年上半年业绩预增，归母净利润同比增长30.4%-42.5%。
- 单Q2归母净利润同比增长21%-41%，表现稳健。
- IDC华北拓展，与宣钢集团、紫光气体成立合资公司。
- 公司xIn3Plat平台入选工信部双跨平台，业绩增长可期。
风险提示
投资建议
口子窖（603589）快评
- “一企三园”建设推进，产能释放。
- 次高端新品推出，渠道调整效果显现。
- 2021年是“十四五”开局之年，全年发展值得期待。
投资建议
- 维持“买入”评级，预计21-23年归母净利润分别为16.41亿、20.30亿、24.45亿。
泸州老窖（000568）快评
- 管理层思路清晰，经营稳步推进。
- 21Q2回款动销良好，价盘稳中有升。
- 品牌价值持续回归，业绩稳增长可期。
投资建议
投资评级定义
| 类别 |
级别 |
定义 |
| 股票投资评级 |
买入 |
预计6个月内股价表现优于市场指数20%以上 |
|
增持 |
预计6个月内股价表现优于市场指数10%-20%之间 |
|
中性 |
预计6个月内股价表现介于市场指数±10%之间 |
|
卖出 |
预计6个月内股价表现弱于市场指数10%以上 |
| 行业投资评级 |
超配 |
预计6个月内行业指数表现优于市场指数10%以上 |
|
中性 |
预计6个月内行业指数表现介于市场指数±10%之间 |
|
低配 |
预计6个月内行业指数表现弱于市场指数10%以上 |
风险提示
- 本报告仅供参考，不构成投资建议。
- 投资者需自行判断并承担风险。
- 报告内容可能随市场变化而调整，以正式报告为准。
分析师承诺
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