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光大期货金融期货日报（2026年9月24日）总结

一、核心内容

本日报主要分析了股指期货、国债期货及股票指数的市场表现，并结合宏观经济政策与国际环境，对市场走势进行了展望。

二、主要观点

1. 股指市场

• 市场表现：A股市场全天缩量调整，三大指数（沪指、深成指、创业板指）集体下挫，分别下跌0.39%、0.64%、0.6%。
• 个股情况：个股跌多涨少，沪深京三市约3500股飘绿，成交额为1.78万亿元。
• 板块轮动：市场对后市走势存在分歧，板块轮动持续。
• 半年报数据：A股总量层面环比小幅增长，上半年全A剔除金融后营收同比增速为6%，略高于一季度的5.12%。
• 指数走势：科创50、创业板指、中证1000营收同比较一季度小幅回落，指数冲击上半年高点存在阻力，但系统性回落风险较低。
• 短期展望：股指短期可能继续缩量震荡，需警惕节前波动加剧。

2. 国债市场

• 国债期货走势：30年期、10年期、5年期、2年期主力合约均下跌，跌幅在0.03%-0.05%之间。
• 资金面情况：中国央行开展80亿元7天期逆回购操作，操作利率1.40%，与上次持平。今日1100亿元逆回购到期。
• 资金利率：DR001加权利率上行0.3bp至1.36%，DR007加权利率持平于1.38%。
• 市场趋势：短期债市处于基本面有支撑但供给高峰有压制的震荡态势。

三、关键信息

1. 市场消息

• 中国央行将在9月28日至10月8日开展隔夜逆回购操作，每日操作量不超过10000亿元，旨在更好地匹配银行体系短期流动性需求。

2. 图表分析

• 股指期货走势：IH、IF、IC、IM合约均小幅下跌，跌幅在0.03%-0.42%之间。
• 股票指数走势：上证50、沪深300、中证500、中证1000指数均下跌，跌幅在0.17%-0.60%之间。
• 国债期货走势：TS、TF、T、TL合约均微跌，跌幅在0.03%-0.05%之间。
• 国债现券收益率：收益率曲线有所调整，但整体波动较小。
• 基差走势：各国债期货合约的当月基差走势显示市场对远期合约的预期存在分歧。
• 跨期价差：各期限国债期货跨期价差显示市场对利率走势的预期较为谨慎。
• 汇率走势：美元对人民币中间价略有波动，欧元对人民币中间价相对稳定。远期汇率显示市场对美元和欧元的预期存在一定分歧。美元指数小幅上涨，欧元兑美元、英镑兑美元、美元兑日元等汇率均出现波动。

四、市场参与者介绍

• 朱金涛：光大期货研究所宏观金融研究总监，吉林大学经济学硕士，具备期货从业资格（F3060829）和期货交易咨询资格（Z0015271）。
• 王东瀛：股指分析师，哥伦比亚硕士，主要负责股指期货分析、宏观基本面量化、重点行业板块研究、指数财报分析及市场资金面跟踪，具备期货从业资格（F03087149）和期货交易咨询资格（Z0019537）。

五、免责声明

• 本报告信息来源于公开资料，光大期货不对信息的准确性、可靠性和完整性做任何保证。
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