20260826-五矿期货-油品期权早报_6页_2mb

油品期权早报总结

核心内容概览

本报告为五矿期货有限公司发布的油品期权早报，主要围绕**液化气期权（PG）和原油期权（SC）**的市场数据、期权因子分析以及策略建议展开。报告结合了标的期货价格、成交量与持仓量变化、隐含波动率、压力支撑位等关键指标，为交易者提供了市场行情解析与投资策略参考。

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主要观点

1. 液化气期权（PG）市场表现

• PG2610合约昨日收盘价为5853元，较前日下跌14元，跌幅为**-0.23%**。
• 成交量为130566手，较前日减少12480手。
• 持仓量为104790手，较前日减少1394手。
• 隐含波动率维持在年平均值37.81%上方，加权隐含波动率为39.72%，较前日上升2.16%。
• 压力位为7200元，支撑位为5000元。

2. 原油期权（SC）市场表现

• SC2610合约昨日收盘价为584.1元，较前日下跌9.5元，跌幅为**-1.60%**。
• 成交量为165640手，较前日增加13430手。
• 持仓量为41705手，较前日减少474手。
• 隐含波动率维持在年平均值55.26%上方，加权隐含波动率为52.22%，较前日下降0.75%。
• 压力位为650元，支撑位为500元。

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关键信息

期权因子分析

液化气期权（PG）

项目	数据
成交量PCR	0.59
量PCR变化	+0.07
持仓量PCR	0.79
仓PCR变化	+0.02

原油期权（SC）

项目	数据
成交量PCR	0.84
量PCR变化	-0.12
持仓量PCR	1.44
仓PCR变化	-0.05

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策略建议

1. 方向性策略

• PG期权：成交量与持仓量均偏小，方向性策略建议谨慎。
• SC期权：建议构建看涨期权牛市价差组合策略，如：
  • B_SC2610C570（买入看涨期权，行权价570）
  • S_SC2610C610（卖出看涨期权，行权价610）

2. 波动性策略

• SC期权：建议构建卖出看涨+看跌期权组合策略，以获取期权时间价值。
  • S_SC2610P570（卖出看跌期权，行权价570）
  • S_SC2610C610（卖出看涨期权，行权价610）
• 通过动态调整持仓头寸，使delta保持中性，以应对波动性变化。

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数据来源

• WIND
• 五矿期货期权服务部

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• 本报告基于可靠资料来源，力求提供精确数据与客观分析，但不承担因信息使用导致的任何损失。
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