机器人行业深度报告：2020，中国机器人产业的新起点华泰证券-27页_1mb

报告摘要

中国机器人行业深度研究报告总结

核心内容

本报告分析了中国机器人行业在2020年的发展前景与趋势，指出中国正站在机器人产业发展的新起点。结合人口结构、技术发展、产业政策、企业投资信心等多方面因素，预测未来5年行业将呈现技术进步、市场集中、需求多元化等发展趋势。同时，报告强调了5G技术对服务机器人产业的推动作用，认为中国有望在新一轮产业机遇中诞生世界级机器人企业。

主要观点

工业机器人需求复苏：2020年或成为国内机器人产业需求增长的新起点，随着人口结构变化、技术进步及政策支持，制造业对智能制造设备的需求持续上升。
人口结构变化推动智能制造升级：中国15-64岁劳动人口数量下降，劳动力成本上升，推动制造业向自动化、智能化转型。
智能制造发展趋势：工业机器人不再是孤立存在，而是智能制造体系的一部分，将与工业互联网、物联网深度融合，提升生产效率与产品质量。
服务机器人市场潜力巨大：5G商用为服务机器人提供强大支撑，预计中国将成为全球最大的服务机器人市场，应用边界不断拓展。
中国机器人产业面临挑战：核心零部件依赖进口、现金流较差、市场分散、研发投入受限等是当前国内机器人企业面临的主要问题。
政策与市场推动产业发展：国家及地方政策支持、减税降费、补贴政策等为机器人产业发展提供了良好的环境。
未来产业趋势：国内市场份额将向龙头企业集中，核心技术逐步突破，协作机器人、服务机器人等新兴领域成为重点突破方向。
龙头企业具备发展潜力：新松机器人、埃斯顿等企业正在通过加强技术研发、提升市场占有率等方式，逐步走向世界级企业。

关键信息

市场规模：2018年中国工业机器人销量达15.4万台，占全球36%，是全球最大的工业机器人市场。
行业密度：中国工业机器人密度为140台/万人，远低于美国（217）、德国（338）、韩国（774）、日本（327）等制造强国。
5G技术推动：5G商用为服务机器人提供高速稳定的数据传输能力，使云端计算与智能分析成为可能，推动机器人智能化发展。
研发与投资：国内机器人企业研发投入占营收比例较高，但受限于收入与利润规模，与海外龙头仍有差距。
政策支持：国家及地方出台多项政策支持智能制造与机器人产业发展，包括补贴、税收优惠等。
市场份额集中：2018年“四大家族”占据57.4%的市场份额，国产自主品牌占比32.83%，主要由龙头企业带动。

行业发展趋势

市场份额集中：随着技术发展与行业整合，国内机器人市场份额将逐步向龙头企业集中。
5G与工业互联网融合：5G技术将推动机器人与工业互联网深度融合，实现数据闭环与智能化升级。
协作机器人需求增长：协作机器人在3C、医药、物流等新兴领域应用广泛，需求快速扩张。
服务机器人产业化：5G赋能服务机器人，预计中国将成为全球最大的服务机器人市场。
智能制造升级：智能制造将推动机器人应用从“机器换人”向“智能制造”转变，提升制造效率与产品品质。

重点企业分析

新松机器人：中国机器人行业龙头，隶属中国科学院，具备完整产业链与较强研发能力。2019年1-9月营业收入18.63亿元，同比-10.2%；扣非净利润2.27亿元，同比-26.59%。研发投入逐年增加，研发人员数量由2011年的769人增至2018年的2,908人。
埃斯顿：国产机器人领先企业，双轮双核布局全产业链，具备较强的技术实力与市场竞争力。