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文档总结：大消费板块回调，采暖季到来点燃钢铁板块

核心内容

本报告为川财研究于2017年11月14日发布的每日复盘报告，主要分析当日股市表现、资金面变化、行业热点及投资建议。

市场表现

• 整体市场：今日大盘震荡下行，上证指数下跌0.53%，深证成指下跌0.96%，创业板指下跌0.51%，中小板指下跌1.16%。两市成交额超6000亿元，连续小幅放量。
• 行业表现：国防军工、钢铁、采掘涨幅靠前，分别上涨1.05%、0.90%、0.65%。大消费板块全面回调，食品饮料、休闲服务、家用电器分别下跌2.19%、2.08%、2.04%。
• 概念板块：上海自贸区指数由弱走强，上涨1.80%；芯片国产化、次新股指数出现较大回调。

短期展望

• 基金发行加快：公募基金发行速度明显加快，11月已发行23只基金，募集275亿份，超过10月规模。
• 基金仓位高位：股票型基金仓位约82.96%，较前5日增加1.30%，表明基金仍在加仓。
• 定增规模上升：截止10月底，定增募集资金达1139亿元，较9月翻倍。建议投资者关注年末资金面变化对股市的影响。

行业热点分析

钢铁板块

• 表现：今日钢铁板块上涨0.90%，行业涨跌幅排名2/28。
• 催化剂：采暖季限产即将来临，房地产开发投资数据向好。
• 投资逻辑：吨钢毛利高位叠加估值偏低，具备投资价值。建议关注南方钢企，如*ST华菱、南钢股份、韶钢松山、八一钢铁、新钢股份。

交通运输

• 表现：交运板块下跌0.03%，行业排名6/28。
• 政策影响：上海自由贸易港方案细节出台，强调三大要素自由流动（货物、资金、人员）。
• 投资机会：自由港主题存在预期差，对运输、旅游、商业贸易、文化传媒、房地产等行业有促进作用。建议关注上港集团、上海临港、上海机场、华贸物流等。

公用事业

• 表现：公用事业行业下跌0.07%，排名7/28。
• 趋势：行业持续调整，但看好火电盈利改善，建议关注华能国际、浙能电力等高业绩弹性企业。

银行板块

• 表现：银行板块下跌0.39%，排名12/28。
• 政策动态：央行连续两日资金净投放，10月部分经济数据略低于预期，但长期来看不会影响银行板块业绩向好趋势。

轻工制造

• 表现：轻工制造指数下跌0.55%，排名13/28。
• 投资建议：继续看好定制家居子板块，建议关注索菲亚、欧派家居等龙头，以及低估值二线龙头和上游人造板供应商。

医药生物

• 表现：医药生物板块下跌1.24%，排名22/28。
• 趋势：二级子行业普跌，但结构性机会仍存。建议关注CRO企业、创新药企业及基层市场投资机会。

通信

• 表现：通信板块下跌1.24%，排名22/28。
• 投资建议：看好物联网、光通信和通信运营，建议关注中国联通、金卡智能、天孚通信等。

电子

• 表现：电子板块下跌1.93%，排名25/28。
• 趋势：关注国产芯片替代概念，建议关注长电科技、华天科技、通富微电等。

风险提示

• 政策出现超预期变动
• 经济复苏不及预期
• 外部出现黑天鹅事件

投资评级标准

• 证券投资评级：以研究员预测的报告发布之日起6个月内证券的绝对收益为分类标准，30%以上为买入评级，15%-30%为增持评级，-15%-15%为中性评级，-15%以下为减持评级。
• 行业投资评级：以行业相对市场基准指数的收益为分类标准，30%以上为买入评级，15%-30%为增持评级，-15%-15%为中性评级，-15%以下为减持评级。

重要声明

本报告由川财证券有限责任公司制作，仅供其客户使用，不构成投资建议。报告内容基于已公开信息，不保证真实性、准确性及完整性。投资者需自行承担投资风险，必要时应咨询专业财务顾问。报告版权为川财证券所有，未经授权不得使用或转载。