黑色金属日报总结
核心内容概述
本报告为银河期货有限公司研究员周涛发布的铁合金市场分析日报，涵盖期货价格、现货价格、基差与价差、原材料价格、成本与利润等市场信息，并提供交易策略与市场研判。
第一部分：市场信息
期货价格
| 期货合约 |
收盘价 |
日变动 |
周变动 |
成交量 |
持仓量 |
持仓量日变动 |
| SF主力合约 |
6230 |
-162 |
+72 |
709781 |
390647 |
-1846 |
| SM主力合约 |
5940 |
-16 |
-122 |
315499 |
296976 |
-19478 |
现货价格
| 地区 |
硅铁（72%FeSi） |
硅锰（65% Mn） |
| 内蒙 |
6100（0） |
5850（-30） |
| 宁夏 |
6100（0） |
5750（0） |
| 青海 |
6100（0） |
5850（0） |
| 江苏 |
6400（0） |
6000（0） |
| 天津 |
6350（0） |
5980（0） |
基差与价差
| 项目 |
当日基差 |
日变动 |
周变动 |
| 硅铁（内蒙-主力） |
-130 |
+162 |
+78 |
| 硅铁（宁夏-主力） |
-130 |
+162 |
+78 |
| 硅铁（青海-主力） |
-130 |
+162 |
+78 |
| 硅铁（江苏-内蒙） |
300 |
0 |
-100 |
| 锰硅（内蒙-主力） |
-90 |
-14 |
+122 |
| 锰硅（宁夏-主力） |
-190 |
+16 |
+72 |
| 锰硅（广西-内蒙） |
0 |
+30 |
-50 |
| SF-SM价差 |
290 |
-146 |
+194 |
原材料价格
| 原材料 |
当日 |
日变动 |
周变动 |
| 锰矿（天津） |
澳块：39.2 |
0 |
-0.1 |
| 锰矿（天津） |
南非半碳酸：34.2 |
0 |
-0.1 |
| 锰矿（天津） |
加蓬块：39.3 |
0 |
-0.2 |
| 兰炭小料 |
陕西：1300 |
0 |
+200 |
| 兰炭小料 |
宁夏：1340 |
0 |
+210 |
| 兰炭小料 |
内蒙：1300 |
0 |
+220 |
第二部分：市场研判
交易策略
- 单边：兰炭价格高位大幅调整，短期对市场情绪压制。
- 套利：观望。
- 期权：卖出跨式期权。
硅铁市场分析
- 期货价格：主力合约收盘6230，下跌2.53%，持仓减少1846手。
- 现货价格：整体平稳，内蒙、宁夏、青海价格均为6100元/吨，江苏为6400元/吨。
- 供应端：样本内企业产量连续四周回升，复产增多，本周预计继续小幅回升。
- 需求端：钢材产量与表需缓慢恢复，对硅铁需求回升预期仍存。
- 成本端：甘肃8月结算电价上调，但煤炭现货高位回调，对市场情绪有压制，短期底部仍有成本支撑。
- 基差：硅铁基差整体偏负，内蒙、宁夏、青海基差均为-130元/吨，江苏-内蒙价差为300元/吨。
锰硅市场分析
- 期货价格：主力合约收盘5940，下跌0.27%，持仓减少19478手。
- 现货价格：整体稳中偏弱，内蒙价格为5850元/吨，下跌30元/吨；宁夏为5750元/吨，持平；广西为5850元/吨，持平；天津为5980元/吨，持平。
- 供应端：样本内企业产量连续增加。
- 需求端：临近粗钢需求旺季，钢材产量与表需缓慢恢复，需求回升预期仍存。
- 成本端：港口锰矿现货平稳，化工焦受焦炭提涨支撑，短期底部有成本支撑。
- 基差：锰硅基差整体偏负，内蒙-主力为-90元/吨，宁夏-主力为-190元/吨，广西-内蒙为0元/吨。
第三部分：附图说明
- 图1：铁合金主力合约走势回顾，单位：元/吨。
- 图2：盘面主力合约 SF-SM 价差，单位：元/吨。
- 图3：硅铁月间价差。
- 图4：锰硅月间价差。
- 图5：硅铁基差（主力合约-内蒙），单位：元/吨。
- 图6：锰硅基差（主力合约-内蒙），单位：元/吨。
- 图8：内蒙硅锰现货价格。
- 图9：铁合金电价，单位：元/度。
- 图10：硅铁成本与利润，单位：元/吨。
- 图11：硅锰成本与利润，单位：元/吨。
- 图12：硅铁生产成本。
- 图13：硅锰生产成本。
- 图14：硅铁生产利润。
- 图15：硅锰生产利润。
重要资讯
- 兰炭价格：9月9日兰炭原料端红柳林块煤起拍价920元/吨，成交均价929.89元/吨，较上期均价下跌254.11元/吨。
- 硅锰采购：河北某大型钢铁发布9月硅锰标书，采购量20800吨，较8月减少300吨，询盘价6000元/吨，较8月涨120元/吨。
作者承诺与免责声明
- 周涛具有期货从业资格，承诺独立、客观地出具报告，内容真实反映其研究观点。
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