20231230-国盛证券-市场回顾（12月5周）_指数探底回升_核心资产领涨_19页_915kb

投资策略报告总览：2023年12月5周市场回顾

本周A股市场探底回升，领涨全球，受益于市场悲观情绪消退和基本面预期改善。核心资产表现强劲，叠加海外因素，春节期间重点关注行业分化和货币政策动向。

关键驱动因素

• 市场情绪：日本央行会议缓和加息预期，中国央行加大货币政策力度，推动降息降准预期升温，提振市场信心。
• 经济数据：中国1-11月规模以上工业企业利润修复明显，11月利润同比转正，显示经济回暖。

A股表现详情

• 指数全面上涨：创业板指和深证成指领涨，科技和中游制造风格占优。
• 行业分化：电力设备、有色金属、食品饮料表现最佳；煤炭、新能源板块跌幅相对较大。
• 关键指标：茅指数上涨显著，风险偏好回升，估值水平略有上行。

海外市场回顾

• 全球股市：多数上涨，A股表现居前，尤其是港股和越南市场。
• 美股与港股：公用事业、必需消费和医疗保健占优；医疗保健业、资讯科技业领涨港股。

大类资产与风险提示

• 利率与资产表现：中美利率同步走低，商品价格波动；比特币等数字资产表现突出，风险偏好回升。
• 主要风险：海外波动、宏观经济不确定性及政策超预期变动。

投资建议摘要

• 关注核心资产和科技板块机会，防范高股息风险。建议适度加大逆向交易，持有稳健策略。