20250728-东海期货-股指期货周报_乐观情绪持续发酵_股指整体延续上涨_9页_1mb

东海期货宏观金融周报总结

上周，中国股市整体呈现上涨态势。沪深300指数收于4127.16点，较前值上涨1.69%；上证50指数上升1.12%，中证500和中证1000指数分别上涨3.28%和2.36%。成交量显著增加，日均成交额达4433亿元，创历史新高。表现较好的行业包括煤炭、钢铁、有色金属、建材和建筑，涨幅分别为8.00%、7.55%等；较差行业如家电、通信、银行，跌幅分别为0.30%、0.47%、2.89%。

资金面保持积极，两市融资融券余额升至19221亿元，沪深300、上证50和中证500指数资金净买入分别为-202亿元、-34亿元和-86亿元，沪股通和深股通净买入额分别为近期高位。股指期货合约如IF、IH、IC、IM价格上涨，成交量和持仓量增加，显示市场活跃度提升。

期现基差和跨品种价差数据显示，市场联动性较强，但基差部分负值表明期货贴水或升水现象存在。价差价差分析显示，合约间价差平稳，但不同品种间比值变化反映市场预期分歧。

核心逻辑依赖中国经济增速高于预期但消费和投资放缓的基础面，叠加政策支持（如稳增长措施和贸易谈判预期），短期提振了市场风险偏好。乐观情绪持续发酵，关注中美贸易谈判进展和国内政策执行情况。操作建议为谨慎做多，但需警惕稳增长政策不及预期、流动性收紧或地缘风险超预期。