20250728-国元证券-计算机行业周报_人工智能大会开幕_产业落地加速推进_8页_810kb

计算机行业周报总结（2025年07月28日）

市场回顾

• 本周（2025.07.21-2025.07.25）计算机（申万）指数上涨1.71%，延续前两周上涨趋势。
  • 上证指数涨1.67%，深证成指涨2.33%，创业板指涨2.76%。
  • 细分板块中，软件开发（申万二级指数+2.17%）表现最佳。

重点公告

1. 海天瑞声：预计2025年上半年营收同比增61.06%-78.01%，净利润扭亏为盈，业绩预增。
2. 合合信息：上半年营收预计82,000万至86,800万元，同比增长19.15%-26.13%，聚焦AI技术创新与落地。
3. 汉仪股份：拟10,230.34万元投资上海皮东文化传媒，获其39%股权。

重大事件

1. 世界人工智能大会WAIC 2025开幕：
   • 李强总理提出三点建议：普及普惠、创新合作、共同治理AI发展。
   • 展会规模创历届之最，涵盖AI模型、终端产品、智能机器人等领域。
2. AI技术突破与应用：
   • 字节发布Seed LiveInterpret 2.0，实现高质量中英同声传译。
   • OpenAI计划2025年底前部署100万张GPU，加速GPT-5研发。
   • 阿里巴巴开源Qwen旗舰编程模型，在Agentic任务中取得SOTA。
3. 基础设施与生态进展：
   • 字节、腾讯云、OpenAI等发布新工具，推动AI开发效率提升。
   • 美国加强AI监管放松、半导体制造重振，中国AI产业链自主化加速。

投资观点

• AI产业进入商业化关键期，建议关注具备客户资源、标杆案例及大规模落地潜力的上市公司。
• 海天瑞声、合合信息等标的业绩增长显著，世界人工智能大会政策利好推动行业加速。

风险提示

• RWA/RDA技术发展不及预期；AI技术突破速度不足；宏观经济风险；政策落地不确定性。