20240808-山西证券-研究早观点_7页_482kb

报告总结

工业富联（601138SH）

工业富联发布2024年上半年业绩快报，收入和净利润实现显著增长。AI服务器需求旺盛是增长的主要驱动力，云计算业务收入占比持续提升，AI服务器产品收入迅速增长，且呈现加速态势。
公司具备全产业链布局优势，包括从GPU模组、基板到数据中心等环节，特别是在液冷技术和高速交换机领域表现突出，领先全球市场。管理层预计AI服务器将保持强劲增长，公司将在下一代服务器平台GB200中占据重要份额。
维持“买入-A”评级，基于对其未来业绩的稳定预期。

康缘药业（600557）

康缘药业2024年中报显示，营业收入和净利润同比下降，主要由于注射剂业务受高基数影响下滑明显。尽管如此，公司口服液恢复增长，相关产品如金振口服液和筋骨止痛凝剂销售数据亮眼。
尽管单季度业绩承压，公司通过加强研发和销售转型，持续优化产品结构。中报还显示，多个新品种进入临床或药审流程，有望为长期发展注入动力。
分析师维持“买入-A”评级，看好公司的产品储备和研发实力。

光伏产业链价格跟踪

近期光伏产业链价格总体稳定，但部分环节继续调整。

• 硅料价格稳中有升，头部企业签单良好，但行业库存居高不下，价格反弹短期难以持续。
• 硅片和电池片价格保持平稳或小幅下行，去库存阶段仍面临压力。
• 组件端价格小幅下跌，但三季度后期装机需求有望回暖，价格走势将取决于下游需求和上游供应。
  推荐关注：阳光电源、德业股份、爱旭股份等公司在不同技术路线以及光储市场的表现。