20160804-上海证券-专题研究_二季度基金股票持仓统计分析_15页_1mb

二季度基金股票持仓统计分析总结

核心内容概览

本报告总结了2016年第二季度中国基金市场的运行情况，包括基金数量、份额、资产净值、发行情况、基金利润、股票仓位、板块持仓市值分布、重仓股持股比例、持仓变动、行业配置及“国家队”基金的表现。

基金数量与资产情况

截至2016年6月，市场共有3078只基金，总交易份额为76367.66亿份，资产净值为79073.33亿元。其中：

• 股票型基金：590只，资产净值6,059.31亿元，净值占比7.66%
• 混合型基金：1424只，资产净值17858.51亿元，净值占比24.74%
• 债券型基金：653只，资产净值7762.91亿元，净值占比11.15%
• 货币市场型基金：275只，资产净值43656.35亿元，净值占比55.22%
• 另类投资基金：27只，资产净值156.79亿元，净值占比0.31%
• QDII基金：109只，资产净值993.52亿元，净值占比0.92%

基金发行情况

2016年1-6月，基金发行数量和规模较2015年同期大幅下降，主要由于股票市场低迷：

• 股票型基金：发行30只，规模117亿份，较2015年减少130只，减少3226.59亿份
• 混合型基金：发行219只，规模2367亿份，较2015年减少50只，减少5062.34亿份
• 债券型基金：发行115只，规模1106.68亿份，较2015年增加90只，增加848.01亿份
• 货币市场型基金：发行14只，规模169.47亿份，较2015年减少5只，增加39.43亿份

基金利润情况

2016年第二季度基金整体盈利808亿元，其中混合型基金盈利最多（358.54亿元），股票型基金盈利65.05亿元，货币市场型基金盈利301.60亿元，QDII基金盈利49.57亿元，债券型基金盈利27.02亿元，另类投资基金盈利7.12亿元。

基金股票仓位

二季度主动权益类基金股票仓位为60.5%，较一季度小幅提升0.35个百分点。其中：

• 普通股票型基金：仓位88.08%，与一季度基本持平
• 混合型基金：普通股票型基金仓位88.08%，偏股混合型基金仓位82.31%，偏债混合型基金仓位10.47%
• 灵活配置型基金：仓位46.15%
• 平衡混合型基金：仓位60.99%

基金板块持仓市值分布

基金重仓股主要集中在主板市场，其次为中小板，创业板占比相对较低。二季度基金重仓股总数为1765只，持仓总市值为54646844.35万元。与一季度相比：

• 主板：持仓市值变化不大，占比45.2%
• 中小板：持仓市值略有下降，占比29.4%
• 创业板：持仓市值有所增加，占比25.4%

基金重仓股持股比例

在主动权益类基金重仓股中，有27只个股被锁定超20%的流通股筹码，其中恒华科技、台海核电、康弘药业等基金持流通股比例超过30%。同时，有25只个股被超过50家基金持有，其中贵州茅台、中国核建、五粮液、网宿科技、伊利股份等被超过100家基金持有。

基金持仓变动

• 基金增持个股：1104只个股被增持，其中艾比森、宜通世纪、耐威科技、康弘药业等加仓比例超过15%
• 基金减仓个股：615只个股被减仓，其中三力士、广济药业、金固股份等减仓比例超过10%

基金行业配置

二季度主动权益类基金超配制造业（17.34%）和信息传输、软件和信息技术服务业（4.94%），低于标准配置的行业包括采矿业（-4.65%）、金融业（-16.59%）等。与一季度相比，制造业和采矿业配置比例分别提升2.4和1.2个百分点，而信息传输、软件和信息技术服务业配置比例下降1.4个百分点。

“国家队”基金表现

• 成立情况：华夏新经济、嘉实新机遇、招商丰庆、南方消费活力、易方达瑞惠五只基金成立于2015年下半年，规模均为400亿
• 收益表现：易方达瑞惠、南方消费活力、招商丰庆三只基金获得正收益，华夏新经济、嘉实新机遇两只基金收益为负
• 股票仓位：华夏新经济仓位最高（72.62%），易方达瑞惠和招商丰庆仓位最低（24.20%和21.08%），五只基金均减仓，其中易方达瑞惠减仓幅度最大（-8.72%）
• 持仓个股：国家队基金共持有37只个股，其中伊利股份被5只基金持有，大秦铁路、格力电器、工商银行、交通银行等被2只基金持有

投资评级体系

• 股票投资评级：包括增持、谨慎增持、中性、减持，依据股价表现与沪深300指数的对比
• 行业投资评级：包括增持、中性、减持，依据行业基本面和行业指数表现

免责条款

本报告基于公开信息，仅供参考，不构成投资建议。分析师承诺独立、客观，不与报告内容直接或间接相关。公司保留对报告内容的修改和解释权，不承担因使用报告而产生的任何损失。