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通信板块上涨，投资机遇显现

核心内容概览

本周通信板块整体表现优于市场，涨幅为 $0.65%$，显示出行业持续增长的潜力。市场整体行情向好，上证综指上涨 $1.13%$，深证成指上涨 $1.37%$，创业板指回调 $1.50%$。通信行业高景气度延续，相关企业业绩有望持续兑现，分析师对通信行业给予“推荐”评级。

主要观点

• 行业整体运行平稳：1-5月通信行业收入同比增长 $8.5%$，5G基站建设加快推进，总数达170万个，占移动基站总数的 $16.7%$，较上年末提升 $2.4$ 个百分点。
• 细分行业上涨趋势明显：通信应用增值服务涨幅最大，达到 $4.50%$，通信设备子行业整体呈上涨趋势。
• 个股表现分化：通信板块中，有 $55.65%$ 的个股上涨，$44.35%$ 下跌。涨幅前三的个股为科信技术（$27.18%$）、超讯通信（$23.47%$）和*ST凯乐（$22.48%$）。
• 新兴业务快速增长：云计算、5G应用、千兆光网等新型基础设施建设持续推进，成为行业发展的新动能。
• 投资建议方向：重点关注元宇宙基建、5G应用、新业务突破等领域，推荐标的包括中兴通讯、中际旭创、天孚通信、长飞光纤、亨通光电、移为通信、和而泰、威胜信息、亿联网络、会畅通讯、华测导航、梦网科技、润建股份、中天科技等。

关键信息

国内主题新闻摘录

• 千兆宽带用户目标提前完成：截至5月末，千兆宽带用户达5591万，10GPON端口达1039万个，提前完成2023年底的规划目标。
• 中国移动发布NB-IoT智能检测工具：该工具操作便捷，功能强大，可有效提升网络优化效率。
• 重庆移动实现5G乡镇全覆盖：5G网络在乡村的广泛应用推动了智慧农业、智慧医疗、平安乡村等项目发展。
• 我国算力规模全球第二：算力总规模超过140 EFLOPS，近五年年均增速超 $30%$，算力能力助力数字经济快速发展。
• 中国移动与高通合作实现5G智能终端切片技术突破：首次演示无界XR技术，推动5G在智慧家庭场景的商业化应用。

国际主题新闻摘录

• 三星收购Cynora：斥资20亿元收购德国可折叠OLED屏幕公司，增强其OLED产品竞争力。
• 中国品牌在俄智能手机市场占比提升：第二季度中国品牌占俄罗斯智能手机销量的 $66.67%$，因国际品牌暂停业务。
• 全球智能手机销量下滑：5月销量为9600万部，同比下降 $10%$，市场复苏仍需时间。
• 非洲5GtoB应用进展：紫金矿业联合MTN和华为打造非洲首个5G智慧矿山项目，推动5G在工业领域的应用。

风险提示

• 原料价格上升风险；
• 全球疫情影响及国外政策环境的不确定性；
• 5G商用推进不及预期；
• 地缘政治相关风险。

重要公司公告

• 本周重点公司公告：
  • 科信技术、中际旭创、超讯通信、梦网科技、润建股份、德生科技、华测导航、天孚通信等公司发布多项公告，涉及股份变动、股权激励、对外投资、利润分配、法律诉讼等内容。
• 下周重点公司公告：
  • 广和通、天邑股份、兆龙互连等公司将召开股东大会。

投资评级说明

• 公司评级：买入、增持、持有、卖出；
• 行业评级：推荐、中性、回避；
• 投资评级基于未来6个月内行业或个股的表现与市场基准的对比。

分析师声明

• 分析师杨为敦具备证券投资咨询执业资格；
• 报告基于合规数据来源和独立分析；
• 不受第三方影响，结论反映个人研究观点。

免责条款

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总结

通信行业本周整体表现良好，涨幅为 $0.65%$，细分行业中通信应用增值服务涨幅最大。5G基站建设、千兆宽带用户增长、算力提升等推动行业持续发展，新兴业务如元宇宙、视频会议、灾害监测等成为投资关注重点。同时，需关注原料价格上升、全球疫情、地缘政治等风险。