20260901-五矿期货-农副期权早报_16页_5mb

农副期权早报总结

核心内容概览

本报告为五矿期货有限公司发布的农副产品期权早报，涵盖苹果、棉花、红枣、鸡蛋、生猪和白糖期权的市场数据与策略建议。报告基于标的期货合约的最新行情、成交量与持仓量变化、隐含波动率以及期权因子分析，为交易者提供方向性与波动性策略建议。

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各期权品种市场数据

苹果期权 (AP)

• 标的合约: AP610
• 最新价: 7741元
• 涨跌: +95元（+1.24%）
• 成交量: 82320万手（-117452手）
• 持仓量: 58761万手（-19334手）
• 隐含波动率: 维持在年平均隐波率26.63%上方，当前加权隐波率为22.23%
• 压力位: 8000元
• 支撑位: 7000元
• 持仓量PCR: 0.5827（位于近一年46.12%水位）
• 成交量PCR: 0.64

棉花期权 (CF)

• 标的合约: CF701
• 最新价: 17125元
• 涨跌: -75元（-0.43%）
• 成交量: 407223万手（-57244手）
• 持仓量: 582070万手（-22661手）
• 隐含波动率: 维持在年平均隐波率15.14%上方，当前加权隐波率为15.13%
• 压力位: 18000元
• 支撑位: 16000元
• 持仓量PCR: 0.9414（位于近一年97.96%水位）
• 成交量PCR: 0.64

红枣期权 (CJ)

• 标的合约: CJ701
• 最新价: 8075元
• 涨跌: -40元（-0.49%）
• 成交量: 119989万手（-31778手）
• 持仓量: 176909万手（+6232手）
• 隐含波动率: 维持在年平均隐波率27.65%上方，当前加权隐波率为22.86%
• 压力位: 10000元
• 支撑位: 8000元
• 持仓量PCR: 0.3173（位于近一年60.41%水位）
• 成交量PCR: 0.46

鸡蛋期权 (JD)

• 标的合约: jd2610
• 最新价: 3786元
• 涨跌: +17元（+0.45%）
• 成交量: 394453万手（+68596手）
• 持仓量: 187237万手（-23124手）
• 隐含波动率: 维持在年平均隐波率25.54%上方，当前加权隐波率为22.46%
• 压力位: 4000元
• 支撑位: 3500元
• 持仓量PCR: 0.7184（位于近一年67.76%水位）
• 成交量PCR: 0.82

生猪期权 (LH)

• 标的合约: lh2611
• 最新价: 11955元
• 涨跌: -25元（-0.20%）
• 成交量: 164445万手（-33665手）
• 持仓量: 216999万手（+4445手）
• 隐含波动率: 维持在年平均隐波率28.19%上方，当前加权隐波率为22.33%
• 压力位: 15200元
• 支撑位: 11000元
• 持仓量PCR: 0.3619（位于近一年67.35%水位）
• 成交量PCR: 0.71

白糖期权 (SR)

• 标的合约: SR701
• 最新价: 5403元
• 涨跌: +9元（+0.16%）
• 成交量: 473034万手（-24040手）
• 持仓量: 625460万手（+4243手）
• 隐含波动率: 维持在年平均隐波率13.23%上方，当前加权隐波率为16.17%
• 压力位: 6300元
• 支撑位: 5200元
• 持仓量PCR: 0.3934（位于近一年11.84%水位）
• 成交量PCR: 0.32

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主要观点与策略建议

方向性策略

• 苹果期权: 成交量与持仓量过小，建议谨慎对待方向性策略。
• 棉花期权: 建议构建看涨期权牛市价差组合策略，如：B_CF2611C16800, S_CF2611C17400。
• 红枣期权: 持仓量与成交量均太小，建议避免方向性策略。
• 鸡蛋期权: 无方向性策略建议。
• 生猪期权: 建议构建卖出看涨+看跌期权组合策略，如：S_LH2611P11800, S_LH2611C13000。
• 白糖期权: 建议构建看涨期权牛市价差组合策略，如：B_SR2611C5200, S_SR2611C5500。

波动性策略

• 苹果期权: 无波动性策略建议。
• 棉花期权: 无波动性策略建议。
• 红枣期权: 无波动性策略建议。
• 鸡蛋期权: 建议构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取时间价值收益，动态调整持仓头寸。
• 生猪期权: 建议构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取时间价值和方向性收益，动态地调整持仓头寸，保持delta中性。
• 白糖期权: 无波动性策略建议。

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关键信息

• 各期权品种的隐含波动率均高于年平均水平，表明市场对价格波动的预期偏高。
• 成交量和持仓量变化幅度较大，需关注市场情绪与资金流向。
• 压力位与支撑位数据可用于判断价格走势，但需结合其他市场因素综合分析。
• 持仓量PCR指标用于衡量看涨与看跌期权的持仓比例，对市场情绪分析有重要意义。
• 策略建议需结合市场情况与交易者自身风险偏好，不构成买卖建议。

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免责声明

• 本报告基于可靠数据来源，但不保证数据的准确性或完整性。
• 本报告仅为参考，不构成任何投资建议。
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