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晨会纪要总结

核心内容

2022年9月28日的晨会聚焦于政策支持、市场动态与经济展望，主要内容包括：

1. 市场主体支持：国务院常务会议决定对部分行政事业性收费和保证金实行缓缴，帮助市场主体减负纾困。涉及14项收费，缓缴规模达530亿元，以及各类工程质量保证金，规模约630亿元。

2. 政务服务“跨省通办”：新增22项跨省通办事项，推动更多事项网上办理，并保障个人隐私和企业商业秘密。

3. 秋粮收获与农业农村建设：确保秋粮入库，提升农业生产能力，落实秋冬种面积，开工一批农业农村基础设施新项目。

4. 个人养老金税收优惠：对政策支持、商业化运营的个人养老金实行税前扣除，投资收益暂不征税，领取时实际税负由7.5%降至3%。

5. 《促进个体工商户发展条例（草案）》：通过该草案，强化法治保障，明确公平待遇和依法保护个体工商户合法权益。

主要观点

• 稳增长与稳就业：稳增长、稳就业、保民生的关键在于保市场主体，尤其是中小微企业、个体工商户和制造业。
• 经济恢复态势：工业经济延续恢复态势，8月份利润降幅较上月收窄，中下游行业利润继续恢复，装备制造业利润降幅明显收窄。
• 外贸政策支持：新一轮稳外贸措施密集落地，增强外贸企业履约能力，激发创新活力，提升进口货物流转效率。
• 资本市场动态：A股市场出现大幅反弹，创业板指数涨幅超2%，市场资金流向显示食品饮料、医药生物、电力设备等板块受青睐。

关键信息

• 缓缴政策：第四季度缓缴530亿元行政事业性收费和630亿元工程质量保证金。
• 跨省通办：新增22项跨省通办事项，包括电子缴税、完税证明开具、临时身份证办理等。
• 个人养老金：每年税前扣除限额为12000元，投资收益暂不征税，领取时税负降至3%。
• 工业利润结构改善：1-8月工业企业利润同比下降2.1%，但中下游行业利润明显恢复，装备制造业利润降幅收窄。
• A股市场表现：上个交易日A股主力净流入146,372.19万元，创业板指涨幅超2%，市场资金流向集中于食品饮料、医药生物等板块。

重要财经消息

• 工业经济恢复：8月份工业企业利润降幅收窄，行业结构有所改善，中下游行业利润继续恢复。
• 稳外贸措施：商务部发布支持外贸稳定发展的政策措施，包括保生产保履约等六方面内容。
• 货币政策：人民银行开展1750亿元逆回购操作，实现净投放1730亿元，保持流动性合理充裕。
• 北交所IPO审核：关注财务真实性，首个IPO被否案例出现，问询涉及营业收入、净利润、成本费用等。

全球视野

• 美国股市：道指、标普500指数连续第六个交易日下跌，纳指反弹。
• 欧洲股市：欧洲三大股指小幅收跌。
• 亚太股市：多数股指收涨，新西兰NZX50指数下跌。

资金流向监控

• 市场资金流向：A股主力净流入146,372.19万元，净流入行业前三为食品饮料、医药生物、电力设备。
• 个股资金流向：五粮液、C骄成、爱尔眼科、TCL中环、贵州茅台净流入居前；天齐锂业、宁德时代、中国船舶、复星医药、中矿资源净流出。

山西证券视点

• 指数走势：指数大幅反弹，超4300家上涨，创业板指涨超2%。
• 市场焦点：8月份工业企业利润由降转增，外商及港澳台商投资企业利润增长6.0%，小微企业利润降幅收窄。
• 策略建议：当前A股估值泡沫可能被挤压，若市场运行至4600点以下，将进入积极布局阶段。

风险提示

• 全球经济衰退风险：国际地缘冲突加剧，经济流动性和下行风险持续。
• 美联储加息风险：加息节奏可能加快，导致全球经济不稳定性风险上升。
• 疫情持续风险：疫情反复可能影响制造业和物流，对经济结构转型带来挑战。

山西经济动态

• 科技创新：太原市小店区成立科创集市，展示100余项科技成果，服务全山西。
• 民企发展：2022山西“百强”民企营业收入总额达10633.82亿元，税后净利润增长57.46%。
• 医保政策：太原、长治、大同将拔罐、推拿等中医技术门诊治疗费用纳入医保支付范围。

个股动态

• 招商积余：预计前三季度净利润增长21.9%-24.26%。
• 中国宝安：下属子公司贝特瑞与亿纬锂能共同增资，建设锂电池负极材料一体化基地。
• 雅化集团：200万澳元认购澳大利亚东部资源公司定增股份。
• 新强联：签订13.2亿元风力发电机组零部件采购合同。
• 国药现代：与山东朗诺签署药品上市许可转让合同。
• 粤电力A：茂名博贺电厂3、4号机组工程项目获核准。
• 华峰化学：孙公司拟8.5亿元投建华峰新材料应用联合创新中心项目。

今日停复牌

• 停牌：盐田港、*ST科华、*ST海伦。
• 复牌：ST太安。

新股、债券和基金发行

• 新股申购：包括哈铁科技、美好医疗、慧博云通等。
• 债券发行：涉及多只债券，包括22江西债再融资专项、22安徽债再融资一般等。
• 基金发行：多只债券型基金、股票型基金和混合型基金发行。

股票和基金开户数

• 新增投资者数量：2022年4月至8月，新增投资者数量稳定在120-130万人。
• 期末投资者数量：持续增长，达到20,861.72万人。

本周限售股解禁一览

• 解禁家次：85家。
• 解禁股数合计：1,100,979.41万股。
• 解禁市值合计：14,970,131.36万元。

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