20181021-东吴证券-计算机应用行业_政策底明朗_计算机白马再迎配置良机_18页_1mb

报告摘要

本报告分析了2018年10月计算机行业的市场表现、政策背景、行业动态及上市公司动态，认为当前市场政策底已确立，计算机行业具备反弹潜力，并指出未来行业将更多受益于技术升级和产业升级的驱动。同时，报告强调了央企结构调整及AI战略对行业格局的深远影响，并对相关子行业及个股进行了重点推荐。

行业走势：上周计算机行业（中信）指数上涨0.50%，而沪深300和创业板指数分别下跌1.13%和1.46%。计算机行业在下半周出现明显反弹，显示出较强的抗跌能力。
中期策略：科技强国路线明确，政策力度持续超预期，市场对计算机行业的中期风险偏好有望维持。计算机行业具备后周期性，估值有望被平滑，优质白马股在2018年估值已合理甚至低估，2019年估值切换后空间更大。
子板块选择：中期可关注信息安全、医疗信息、军工信息等受贸易战影响较小的子行业，以及云计算、自主可控等技术升级驱动领域。短期可关注三季报超预期的龙头股及受益于ETF基金发行的计算机央企。
个股推荐：包括启明星辰、用友网络、华宇软件、卫士通、太极股份、中国软件等，同时推荐超跌股如汉得信息、美亚柏科、东方国信、赢时胜等。
政策利好：首批央企ETF募资近500亿元，计算机行业有8家公司入选央企结构调整指数，显示政策对行业支持力度大。
AI战略发布：华为在全联接大会上公布了全栈全场景AI解决方案，推出昇腾910和昇腾310两款自研芯片，对行业格局产生重大影响，推动本土AI应用层加速发展。