20170612-兴业研究-交运行业周报_油价大幅下跌_油运指数继续回落_12页_791kb

2017年6月12日交运行业周报总结

核心内容概述

本周交运行业整体表现分化，海运、陆运及航空板块各有波动。行业基本面受油价下跌、政策变化及市场供需影响，呈现不同趋势。同时，部分上市公司及发债企业发布重要公告，反映出行业动态和市场预期。

主要观点

• 海运行业：干散货市场有所反弹，但油运市场持续承压，运价下跌。
• 陆运行业：铁路运输需求保持增长，公路运输市场在货运和客运方面均出现边际改善。
• 航空与机场行业：航空业景气度同比上升，油价下跌与汇率波动为行业带来利好，机场需求提升。

关键信息

一、行业基本面分析

二、行业数据跟踪

海运数据

• 干散货市场：

  • BDI：849点，环比上涨2.29%，结束三连跌
  • BPI：813点，环比上涨2.65%
  • BCI：1,438点，环比上涨4.66%
  • BSI：654点，环比下跌2.97%

• 油运市场：

  • BDTI：705点，环比下跌6.75%

• 集装箱运输市场：

  • CCFI：841.59点，环比上涨0.18%
  • SCFI：869.50点，环比下跌2.83%

陆运数据

• 物流运价指数：1,066.73点，环比上涨0.58%，同比上涨5.49%

空运数据

• 航空业景气指数：127点，环比下跌3.25%，同比上涨6.00%
• 航空运输量指数：165点，同比上涨0.61%
• 航空价格指数：79点，同比上涨5.33%
• 航空燃油价格：56.98美元/桶，环比下跌6.08%
• 美元兑人民币中间价：贬值0.15%

三、行业事件与公司动态

• 政策与监管：

  • 民航局发布《通用航空市场监管手册》，自2017年10月1日起施行，推动通用航空市场管理信息化。

• 战略合作：

  • 上海市政府与中远海运集团签署战略合作协议，共同打造航运生态圈，助力上海国际航运中心建设。

• 公司公告：

  • 白云机场：5月旅客吞吐量同比增长11.44%，飞机起降架次增长7.75%
  • 深圳机场：5月旅客吞吐量同比增长11.63%，飞机起降架次增长10.42%
  • 吉林高速：发布“11吉高速”公司债赎回公告，赎回价格为105.5元/张
  • 北部湾港：1-5月货物吞吐量同比增长16.94%，集装箱吞吐量增长19.07%

• 评级调整：

  • 联合资信将丹东港集团有限公司主体评级展望调至负面，主要因东北经济下滑、港口竞争激烈及债务规模持续增长。

四、股市与债市回顾

股市表现

• 沪深300指数：小幅上涨2.57%
• 申万交运指数：下跌2.48%，跑输大盘
• 板块表现：公交和港口涨幅领先，铁路运输、航空运输及航运涨幅最小

债市表现

• 新发债券：

  • 17舟山交投PPN001（3年期）
  • 17豫高管SCP002（0.37年期，利率4.00%）
  • 17锡交通SCP001（0.36年期，利率4.80%）

• 债券成交波动：

  • 周涨幅前五：13楚天01（+8.74%）、14甘公投PPN002（+4.06%）、白云转债（+3.49%）、14豫高管PPN002（+3.24%）、14京投债（+2.12%）
  • 周跌幅前五：12鲁高速（-7.52%）、15蓉城交通MTN001（-7.30%）、13赣粤01（-7.41%）、14赣粤02（-7.03%）、12国航01（-6.95%）

总结

本周交运行业在油价下跌、汇率波动及政策推动下，各板块表现分化。海运中干散货市场有所反弹，但油运市场持续承压；陆运中铁路和公路运输均出现边际改善；航空与机场行业受益于油价下跌与汇率波动，景气度和需求均有所提升。部分企业发布重要公告，反映行业动态与政策导向，同时也有企业评级下调，提示行业风险。整体来看，交运行业仍面临供需调整与政策变化带来的不确定性。