20210413-粤开证券-行业比较数据跟踪_中上游顺周期_新能源_TMT维持高景气_18页_2mb

报告摘要

粤开证券行业分析总结（2021年04月13日）

核心内容

粤开证券在2021年4月13日发布的行业分析报告中，对当前市场各行业的表现进行了跟踪与研判。报告指出，市场整体处于震荡整理阶段，中上游顺周期行业表现较好，新能源汽车、光伏、TMT等行业维持高景气。同时，报告对各细分行业数据进行了详细分析，并提供了投资建议与风险提示。

主要观点

市场整体表现：当前两市处于震荡整理阶段，钢铁、综合、采掘等行业领涨，而电气设备、食品饮料、休闲服务等行业跌幅居前。
业绩预喜情况：截至4月9日，沪深两市共512家披露一季报业绩预告，其中472家预喜，预喜率达92.19%。
中上游行业表现：
- 上游材料：原油价格有所回调，但大宗商品涨价潮持续，LME有色期货多数上涨，贵金属价格也有所上升。焦煤、动力煤价格下调，焦炭价格回升。
- 中游原材料：螺纹钢、板材、玻璃、水泥价格维持高位，主要钢材品种库存下降，化工产品价格多数下跌。
- 中游制造：光伏行业价格指数上涨，多晶硅、硅片价格显著上行，挖掘机销量创近一年新高，显示制造业高景气。
- 航运：国内航运方面，CCFI指数下降，CCBFI指数上行；国际航运方面，BDI指数上行，BDTI指数下降。
下游行业表现：
- 汽车板块：3月汽车和乘用车产销同比大幅增长，新能源汽车产销两旺，连续8个月刷新单月记录。
- 房地产板块：土地成交溢价率下降，商品房成交面积略有减少，销售市场略降温。
- 食品饮料板块：白酒价格波动较小，主产区生鲜乳价格继续上涨。
- 纺织服装板块：棉花和化纤价格小幅上涨，出口金额同比增长。
- 家电板块：冰箱、家用空调内销及出口增速均快速上行，市场回暖。
- TMT板块：存储器DRAM、NANDFlash价格持续上行，显示科技行业高景气。

关键信息

上游市场

原油：布伦特原油周度均价62.93美元/桶，环比下降1.7%；NYMEX轻质原油均价59.33美元/桶，环比下降2.2%；NYMEX天然气期货价环比下降4.0%。
LME有色期货：铜、铝、锌、铅、锡、镍价格分别上涨1.41%、1.75%、2.42%、0.41%、2.00%、2.47%。
贵金属：黄金上涨0.93%，银上涨2.20%。
焦煤、动力煤、焦炭：焦煤期货结算价下降0.41%，动力煤期货结算价下降7.01%，焦炭期货结算价上涨1.56%。

中游市场

螺纹钢、板材、玻璃、水泥：螺纹钢期货价格微升，玻璃、水泥价格略有上涨，钢材库存下降。
化工产品：甲醇价格上涨2.13%，PTA、PVC、天然橡胶价格下跌。
光伏：光伏行业综合价格指数上涨1.71%，多晶硅、硅片价格指数显著上行。
工程机械：3月挖掘机销量同比上涨70%，创近一年最大值。
航运：CCFI指数下降0.74%，CCBFI指数上涨2.22%；BDI指数上涨0.63%，BDTI指数下降7.58%。

下游市场

汽车：3月汽车产销同比分别增长71.6%和74.9%，新能源汽车产销同比分别增长336.21%和327.44%。
房地产：100大中城市土地成交溢价率下降至15.50%，商品房成交面积当周值下降6.41%。
食品饮料：白酒价格波动较小，主产区生鲜乳价格继续上涨。
纺织服装：棉花、涤纶短纤价格上涨，粘胶短纤价格下降，3月纺织出口金额同比增长8.42%。
家电：冰箱、家用空调内销市场回暖，1月销量同比分别增长48.10%和41.20%；出口方面，2月冰箱、空调、洗衣机出口规模分别同比增长135.5%、98.5%、171.9%。
TMT：存储器DRAM、NANDFlash价格持续上涨，显示科技行业景气度较高。