20260923-华泰期货-贵金属日报_特朗普称中期选举后将与伊朗达成协议_7页_1mb

文档总结

核心内容

本文档主要围绕2026年9月22日贵金属市场动态及投资策略进行分析，涵盖地缘政治、期货行情、美债收益率、持仓变化、ETF持仓、套利情况及市场策略等多个方面。

主要观点

• 地缘政治方面：美国总统特朗普在联合国大会期间表示，美国将在11月中期选举后与伊朗达成协议。此举被认为可能缓解当前紧张局势，影响全球市场情绪。
• 市场情绪方面：市场风险偏好有所修复，对黄金和白银的投资需求可能增强，因此黄金和白银价格预计将维持震荡偏强格局。
• 价格预期：
  • 黄金（Au2610合约）预计震荡区间在935元/克至950元/克。
  • 白银（Ag2610合约）预计震荡区间在15500元/千克至16600元/千克。
• 套利与期权策略：当前市场环境下，贵金属套利和期权策略暂不建议进行，需等待进一步的市场信号。
• 风险提示：
  • 海外流动性风险可能对市场造成影响。
  • 投机头寸持续离场，可能加剧市场波动。

关键信息

期货行情与成交量

• 沪金：
  • 开盘：941.68元/克
  • 收盘：933.02元/克（-0.76%）
  • 成交量：41087手
  • 持仓量：129725手
• 沪银：
  • 开盘：16260.00元/千克
  • 收盘：15909.00元/千克（-1.17%）
  • 成交量：264542手
  • 持仓量：120308手

美债收益率与利差

• 10年期国债利率：4.96%（+0.07%）
• 10-2年期利差：0.20%（-0.02%）

上期所持仓与成交量变化

• 黄金（Au2610）：
  • 多头：+3手
  • 空头：-3手
  • 成交量：342211手（-0.60%）
• 白银（Ag2610）：
  • 多头：-44手
  • 空头：+2手
  • 成交量：649759手（+2.07%）

贵金属ETF持仓

• 黄金ETF：1055.98吨（+0.57吨）
• 白银ETF：15375.88吨（-53.38吨）

期现价差与金银比价

• 黄金国内溢价：-2.83元/克
• 白银国内溢价：-75.38元/千克
• 上期所金银比价：58.65（+0.41%）
• 外盘金银比价：65.93（-2.57%）

T+D市场成交量与交收量

• 黄金成交量：37436千克（-7.26%）
• 白银成交量：413666千克（-12.05%）
• 黄金交收量：11872千克
• 白银交收量：14910千克

图表说明

文档附有10张图表，内容包括：

• 美国10年期国债收益率
• 10-2年期利差
• 上期所黄金成交量
• 上期所白银成交量
• 黄金国内溢价
• 白银国内溢价
• 上期所黄金库存
• SHFE白银库存
• 金银比价
• 上金所Au（T+D）交收量

所有图表均来源于钢联大宗与华泰期货研究院。

投资策略

• 黄金：谨慎偏多，震荡偏强。
• 白银：谨慎偏多，震荡偏强。
• 套利与期权：建议暂缓操作。

分析团队

• 陈思捷：从业资格号 F3080232，投资咨询号 Z0016047
• 封帆：从业资格号 F03139777，投资咨询号 Z0021579
• 师橙：从业资格号 F3046665，投资咨询号 Z0014806

联系人

• 蔺一杭：从业资格号 F03149704

免责声明

本报告基于公开信息编制，仅供参考，不构成投资建议。投资者应自行独立判断，不承担任何法律责任。

公司信息

• 公司名称：华泰期货有限公司
• 总部地址：广州市天河区临江大道1号之一2101-2106单元
• 邮编：510000
• 联系电话：400-6280-888
• 官方网站：www.htfc.com