20231221-红塔证券-TMT行业月报_5G-A开启国际商用时代；国家数据局挂牌推动数据要素市场化建设；国产游戏出海收入下滑_16页_1mb

TMT行业月报总结

报告基于2023年12月21日的数据，涵盖通信、计算机和游戏行业。主要亮点包括三季度计算机行业业绩回暖，通信和游戏行业表现分化。行情回顾显示，2023年11月，通信、计算机和传媒行业均表现强于大盘，主要驱动力来自多个领域如游戏、小程序应用和人工智能。风险提示包括网络稳定性、数据要素市场发展障碍及游戏出海挑战。

通信行业

移动互联网流量需求持续增长，户均DOU达17.8GB/月，同比增长10.5%。全球5G-A商用加速，中东北亚和欧洲运营商积极部署，国内存在网络覆盖不平衡问题，5G-A被视为6G的过渡技术。行业强调5G与新兴应用（如AR/VR、AI）融合，推动创新。

计算机行业

软件行业利润下滑明显，2023年10月收入增长11.96%，但利润同比下降36.89%。国家数据局挂牌推动数据要素市场化，国内市场规模仍小，但预计到2030年全球数据交易规模将达3011亿美元，年复合增长率16%。欧美数据交易领先，国内政策出台加速产业储备。

游戏行业

游戏版号审批稳定，2023年11月发放87款。市场规模实现增长，国内移动游戏销售收入同比增长17.51%，真人实拍剧情游戏与AI应用驱动增长。但自主研发游戏海外收入下降5.65%，受国际局势、竞争加剧及隐私政策影响。

风险提示

1. 5G网络覆盖不平衡，可能限制下游应用推广。
2. 数据要素市场面临数据孤岛、分级机制不完善等问题。
3. 游戏出海受国际环境和竞争影响，经营成本上升。