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晨会集萃总结

核心内容概览

本次晨会集萃涵盖了多个行业领域的投资分析和推荐，重点推荐了以下几大领域：

• 固收：全球货币政策可能进入宽松尾声，美联储资产负债表收缩将推动全球流动性拐点，对债券市场带来压力，同时对中国国内货币政策形成外部压力。
• 电子：小间距LED产业链持续高增长，重点推荐洲明科技、利亚德、国星光电、三安光电等企业。同时，麦捷科技和精测电子在新兴领域如汽车电子、5G、军工电子等表现出强劲增长潜力。
• 机械军工：弘亚数控、天地科技、中集集团、天沃科技等企业因地产周期、消费升级、进口替代等因素被重点推荐，未来增长潜力显著。
• 环保公用事业：长青集团作为“小国投”代表，具备成本控制与精细化管理能力，有望成长为行业龙头。
• 通信：亨通光电因收购电信国脉，预计17年净利润增长超预期，同时在“一带一路”和新能源等领域布局广阔。
• 汽车：精锻科技与东风实业合作，预计未来业绩持续增长；广汇汽车通过收购宝信，有望提升盈利水平和市场地位。
• 其他行业：包括食品饮料、纺织服装、轻工制造、商社等，均有不同程度的业绩增长和投资机会。

主要观点

固收

• 全球货币政策可能进入宽松尾声，美联储资产负债表收缩推动流动性拐点。
• 中国中债跟随美债，收益率有进一步抬升压力。
• 联储缩表将对全球债券市场形成压力，同时带来货币政策内外平衡压力。

电子

• 小间距LED市场空间广阔，预计需求持续旺盛，带动产业链企业高增长。
• 利亚德通过“幸福城市”项目拓展政府合作模式，未来三年净利预计增长显著。
• 精测电子受益于LCD面板向大陆转移，预计未来三年归母净利润持续高增长。
• 麦捷科技和扬杰科技在汽车电子、5G、军工电子等新兴领域布局，成长性突出。

机械军工

• 弘亚数控因地产周期和消费升级，业绩有望持续高增长，推荐其为高成长次新股。
• 天地科技受益于煤炭行业复苏，预计未来三年业绩稳步增长。
• 中集集团通过收购拓展欧洲市场，集装箱业务有望触底反弹。
• 天沃科技在清洁能源与国防军工领域齐头并进，预计未来三年EPS稳步上升。

环保公用事业

• 长青集团在生物质发电和集中供热领域具备强大项目储备，具备成长为行业龙头潜力。

通信

• 亨通光电因电信国脉并表，预计17年净利润增长超预期，未来增长空间广阔。
• 合众思壮在北斗高精度和空间信息领域表现强劲，预计未来三年业绩持续增长。
• 中兴通讯在手机业务和M-ICT战略推动下，有望实现业绩反转。

汽车

• 精锻科技与东风实业合作，预计未来业绩增长显著。
• 广汇汽车通过收购宝信，预计2017年业绩进一步改善。

其他行业

• 开元仪器受益于三四线城市消费升级，业绩增长显著。
• 大北农通过收购进军高端艺术教育市场，预计未来业绩增长。
• 旅游、医药、金融等领域也有各自的增长预期和投资机会。

关键信息

市场数据

• A股市场：整体市场呈现结构性行情，上证综指和沪深300指数略有下跌。
• 宏观数据：2017年2月工业增速上升，出口有所下滑，进口增长显著，贸易顺差下降。
• 主要商品：美元指数微涨，人民币小幅贬值，黄金和铜价上涨，铝价温和增长。
• 海外市场：全球主要指数普遍上涨，显示市场对“一带一路”和经济复苏的乐观预期。

买方反馈

• 私募仓位维持在3-4成，市场整体交投意愿下降。
• 5月份市场关注点可能转向“一带一路”相关板块，如港口、航运和基建。
• 外围特朗普交易和国内去杠杆政策对市场产生一定影响，但结构性机会依然存在。

评级调整

• 多家公司在2017年3月获得“买入”或“增持”评级，如诚益通、大亚圣象、合众思壮、天沃科技等。
• 部分公司如弘亚数控、利亚德、中兴通讯等预计未来三年业绩稳步增长。

总结

本次晨会集萃提供了多行业详尽的投资分析与推荐，重点关注了固收、电子、机械军工、环保公用事业、通信、汽车等领域。随着全球货币政策可能进入尾声，以及中国国内政策的调整，多个行业面临结构性机会。重点推荐公司如利亚德、亨通光电、弘亚数控、长青集团等，预计未来业绩增长显著，值得投资者关注。整体来看，市场对高成长性、政策支持及行业整合带来的机会持乐观态度，建议投资者重点关注这些领域。