光伏行业深度报告-单晶大趋势_103页-6mb

单晶大趋势，平价大未来 - 总结

核心内容概述

本报告分析了全球光伏行业的发展趋势，重点关注中国、印度及新兴市场的增长潜力，以及单晶技术在产业链各环节的替代趋势。报告指出，随着光伏成本的持续下降和单晶技术的高效化，光伏行业正逐步向平价上网迈进，而中国在产业链多个环节占据主导地位，成为全球光伏发展的核心驱动力。

全球需求分析

1. 2016年全球装机情况

• 2016年全球新增装机75GW，同比增长51%。
• 中国新增装机34.2GW，同比增长126%，占全球新增装机的46%。
• 累计装机容量达到300GW，同比增长33%。
• 美国、日本、欧洲因政策调整或市场饱和，装机量有所下滑。
• 印度新增装机4.4GW，同比增长100%，成为增长最快的市场之一。

2. 2017年全球装机预测

• 预计2017年全球新增装机85GW，较2016年增长13%。
• 中国预计全年新增装机40GW，主要受分布式光伏爆发带动。
• 印度和新兴市场预计新增装机9-10GW，成为推动增长的重要力量。

3. 2018年全球装机预测

• 预计2018年全球新增装机92GW，维持稳定增长态势。
• 印度和新兴市场持续崛起，成为主要增长引擎。

供给扫描分析

1. 硅料市场

• 全球多晶硅产量2016年达40万吨，其中光伏级37万吨。
• 中国多晶硅产量占全球近50%，并且产能持续扩张。
• 多晶硅成本大幅下降，2016年现金成本降至6.68美元/kg，生产成本降至8.41美元/kg。
• 进口比例持续下降，预计2017年下半年进一步减少。

2. 硅片市场

• 单晶硅片成本已低于多晶硅片，成本优势明显。
• 2016年全球硅片产量69GW，中国产量65GW，占全球94%。
• 单晶硅片产能增长迅速，预计2017年底达38GW。
• 多晶硅片因金刚线切割和黑硅技术应用，成本也有望逐步下降。

3. 电池市场

• PERC技术成为高效电池的代表，单晶PERC效率达21.2%，多晶PERC效率约19.7%。
• 单晶电池在效率和成本上占据优势，推动单晶市场份额提升。
• 双面电池技术开始普及，带来额外发电增益，降低度电成本。

4. 组件市场

• 组件成本持续下降，2016年全球组件产量75GW，中国产量58GW，占比77%。
• 单晶组件因成本和效率优势，成为市场主流，2017年H1价格坚挺。
• 多晶组件因技术改进，成本也有望下降，但整体仍落后于单晶。

政策解读

1. 光伏扶持计划

• 2015年起实施“先进技术光伏发电示范基地”和“新技术应用示范工程”。
• 领跑者计划通过招标方式推动技术进步和成本下降，2016年已并网1GW，2017年预计并网5.5GW。

2. 光伏扶贫

• 光伏扶贫成为国家精准扶贫的重要组成部分，2016年首批光伏扶贫指标达4817MW。
• 村级电站成为主要模式，占扶贫项目规模的70%以上。
• 分布式光伏因电价优势，预计1-2年内实现平价上网。

未来空间展望

1. 平价上网趋势

• 分布式屋顶光伏：5-6毛钱的度电成本已显著低于工商业用电价格，预计1-2年内实现平价。
• 地面电站：预计未来3-5年内实现平价上网。
• 印度市场增长迅速，中国组件出口占比达77%，成为出口主要方向。

关键推荐企业

• 推荐：隆基股份、阳光电源、林洋能源、中来股份、特变电工
• 关注：太阳能、通威股份、晶科能源、大全能源等

技术与成本趋势

• 单晶技术在硅料、硅片、电池、组件等环节成本持续下降，效率显著提升。
• 金刚线切割大幅降低硅片成本，单片耗材减少，提升生产效率。
• PERC技术显著提升电池效率，成为单晶电池的核心优势。
• 双面电池技术成熟，带来额外发电增益，进一步降低度电成本。

总结

• 全球光伏市场以中国和印度为主要增长引擎，新兴市场潜力巨大。
• 单晶技术在产业链各环节逐步替代多晶技术，推动行业向高效、低成本发展。
• 政策支持如领跑者计划和光伏扶贫，加速光伏向平价上网过渡。
• 中国在多晶硅、硅片、组件等环节占据主导地位，是全球光伏发展的关键力量。
• 未来趋势显示，光伏行业将逐步摆脱补贴依赖，实现可持续发展。