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证券研究报告/晨会纪要总结

核心内容概览

2014年3月27日的晨会纪要涵盖了多个领域的公司动态、宏观经济研究及财经要闻。主要内容包括：

• 公司动态跟踪报告：涉及首航节能、浙江龙盛、鼎龙股份及莱美药业。
• 宏观经济研究：国务院六大措施促进资本市场发展。
• 财经要闻：河北确定保定承接首都部分行政事业功能疏解。
• 股票池：列出多个股票的投资评级、所属行业及财务预测。

公司动态跟踪报告

首航节能

• 事件：公司与内蒙古东源科技有限公司签订EPC总承包协议，合同总价预计为22亿至29亿元，是公司2013年度营业收入的2倍。
• 业务增长：交钥匙EPC将成为公司另一支柱业务，预计将提升公司14、15、16年的营业收入和营业利润。
• 市场机遇：公司业务集中于三北地区，缺水环境为空冷系统提供发展空间，市场占有率已上升至45%。
• 其他业务：公司进入天然气余热发电、光热发电和海水淡化领域，具备技术优势和增长潜力。
• 盈利预测：预计14年EPS为1.2，15年为2.35，16年为4.72，对应PE分别为28X、14X、7X，目标价上调至48元，长期看公司价位可能在100元以上，维持“买入”评级。

浙江龙盛

• 增发事件：公司拟对控股股东和高管增发9670万股，价格为12.30元，募集资金用于补充流动资金。
• 管理层信心：董事长及一致行动人增持，表明对公司长期发展的信心。
• 行业前景：染料价格持续上涨，环保政策推动行业集中度提高，预计冲击08年5.5万元/吨的价格高点。
• 外延式扩张：公司计划进行海外并购，如收购德司达，已具备成功经验。
• 盈利预测：预计13-15年EPS分别为0.88、2.50和3.21元，当前PE仅为5倍，上调目标价格至22.40元，维持“买入”评级。

鼎龙股份

• 政策支持：彩色碳粉进口关税上调至8%，支持国产彩粉发展。
• 产业链整合：公司与彩色墨粉联盟企业合作，未来将组建技术中心，实现产业链协同。
• 市场拓展：公司计划拓展国外激光打印市场及复印机领域，受益于国家信息安全进程。
• 盈利预测：预计14-16年EPS分别为0.37、0.57和0.85元，当前估值对应14年32倍，未来三年业绩复合增速达71%，建议现价关注。

莱美药业

• 业绩表现：2013年净利润4082万元，EPS0.32元，低于市场预期。
• 业务增长：核心业务板块保持稳步增长，但折旧拖累短期业绩。
• 多元化发展：通过并购整合构建多元化平台，大品种战略初步见效。
• 盈利预测：预计14-16年EPS为0.48、0.68和0.98，PE分别为63倍、44倍和31倍，维持“增持”评级。

宏观经济研究

• 政策方向：国务院六大措施促进资本市场发展，强调市场化改革和法制化建设。
• 融资扩容：当前政策重点在于融资扩容，而非短期内的制度建设。
• 资本市场的功能：资本市场需服务于拓宽企业和居民投融资渠道、促进实体经济发展。
• 中长期影响：注册制改革将逐步推进，但短期内难以产生显著政策红利。

财经要闻

• 河北承接首都功能疏解：保定和廊坊将成为首都行政事业功能疏解的重要承载地，打造京津冀城市群核心区。
• 腾讯与优酷土豆：腾讯计划以3亿美元现金和视频业务入股优酷土豆，获取20%股权，成为视频行业第三大并购案。
• 中信集团借壳上市：中信泰富将以增发和配售新股方式收购中信集团资产，市值将达2800亿港元，超过其6倍。

股票池

• 股票名称：中国石化、齐翔腾达、上海石化、海越股份、沈阳化工、皖维高新、百润股份、德力股份、永新股份、珠江钢琴、劲嘉股份、奥瑞金、喜临门、慈星股份、康力电梯、先河环保、长荣股份、新天科技、博林特、黄海机械、美亚光电、兴源过滤、千山药机、锐奇股份、上海机电、巨星科技、银星能源、东方日升、平高电气、中国西电、北京科锐、大连电瓷、首航节能、阳光电源、合康变频、森源电气、泰胜风能、隆基股份等。
• 投资评级：部分股票被推荐为“买入”或“增持”，如齐翔腾达、上海石化、海越股份、德力股份、永新股份、长荣股份、银星能源、东方日升、平高电气、中国西电、北京科锐、首航节能等。
• 财务预测：部分股票的EPS和PE被预测，如中国石化、齐翔腾达、上海石化等。

行业涨跌幅与估值

• 行业名称：能源、原材料、资本品、商业服务、运输业、汽车汽配、耐用品、餐饮休闲、媒体、零售业、食品药品、食品饮料、家庭和个人用品、健康设备、制药、生物科技、生命、商业银行、多样金融、保险、房地产、软件服务、技术硬件、半导体、电信服务、公用事业等。
• 涨跌幅：各行业涨跌不一，部分行业如能源和原材料下跌，而其他行业如制药、生物科技、生命和软件服务上涨。
• 估值水平：各行业市盈率和市净率较高，部分行业如计算机、传媒、建材等市盈率超过100倍，而部分行业如银行、电力设备等市盈率较低。

限售股流通解禁

• 股票代码：600343、600114、601339、000030、000543、002341、300355、002586、002235、002565、002571、000816、002658、601313、300228、002249、300195、300259、002689、002680、002690、300266、300216、300126、600835、002444、000862、300118、600312、601179、002350、002606、002610、600406、002665、300274、300048、002358、300129、601012等。
• 解禁日期：2014年3月27日。
• 流通数量：部分股票如航天动力、东睦股份、百隆东方等的流通数量较大。

总结

• 公司动态：首航节能、浙江龙盛、鼎龙股份和莱美药业均展现出良好的增长潜力和盈利前景。
• 宏观经济：国务院六大措施推动资本市场发展，重点在于融资扩容和市场化改革。
• 财经要闻：河北承接首都功能疏解，腾讯与优酷土豆达成并购协议，中信集团借壳上市。
• 股票池：多个股票被推荐为“买入”或“增持”，部分股票的EPS和PE预测显示其具有较高的增长空间和估值潜力。
• 限售股解禁：部分股票的限售股在2014年3月27日解禁，流通数量较大。