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报告摘要
每日晨报总结（2022年6月1日）
核心内容概述
2022年6月1日的《每日晨报》涵盖多个行业分析与投资建议，重点围绕A股市场走势、政策动向、行业基本面及投资机会展开。整体来看，市场情绪逐步企稳，行业配置以“稳中求进”为主线，关注低估值与高景气度结合的板块。同时，政策支持和市场环境的变化对多个行业产生深远影响。
主要观点与关键信息
一、A股市场展望
- 市场趋势：A股市场在5月呈现震荡上行趋势，中证1000指数表现优于沪深300，成为市场偏好对象。
- 影响因素：6月行情需综合观察市场环境、微观基本面、流动性、政策面、复工复产及市场情绪等因素。
- 行业选择：建议关注能源、材料、汽车及零部件、半导体、软件服务与硬件设备、零售业、食品与主要用品、公用事业等板块。
- 风险提示：全球类滞胀风险、海外地缘政治不确定性、政策落地不及预期、疫情因素等。
二、证券行业分析
- 行业表现：2022Q1，41家上市券商营收和净利同比大幅下降，但头部券商表现优于行业整体。
- 政策影响：科创板引入做市商机制，为券商提供新的收入来源，提升抗周期能力。
- 投资建议：当前板块PB处于历史低位，左侧布局时机到来。推荐关注东方财富（300059）和中金公司（601995）等具备财富管理与机构业务优势的券商。
- 风险提示：监管政策收紧、市场波动影响业绩、行业竞争加剧。
三、通信行业策略
- 行业现状：通信板块年初至今跌幅较大，但估值处于低位，具备企稳回升潜力。
- 投资主线：
- 数字经济新基建：建议关注星网锐捷（002396）、天孚通信（300394）、中际旭创（300308）、新易盛（300502）、长飞光纤（601869）、节能英维克（002837）等标的。
- 应用板块：建议关注亿联网络（300628）、华测导航（300627）、移远通信（603236）、广和通（300638）。
- 通信+能源融合：建议关注中天科技（600522）、亨通光电（600487）、润建股份（002929）、科华数据（002335）。
- 风险提示：原材料价格上涨、全球疫情影响、5G商用推进不及预期。
四、计算机行业分析
- 政策背景：国资委发布《提高央企控股上市公司质量工作方案》，推动央企上市公司质量提升。
- 投资建议：建议关注信创背景下具备国资背景的央企旗下上市公司，如太极股份（002368）、电科数字（600850）、杰赛科技（002544）、卫士通（002268）、中国软件（600536）、中国长城（000066）、澜起科技（688008）等。
- 风险提示：政策推进不及预期、市场竞争加剧、监管风险等。
五、传媒互联网行业
- 市场动态：国家文化数字化战略推进，电商直播平台在“618”大促中加大优惠力度，预计推动“补偿性消费”。
- 投资建议：建议关注游戏与互联网板块，如腾讯控股（0700.HK）、哔哩哔哩（9626.HK）、快手（1024.HK）、美团（3690.HK）等。
- 风险提示：市场竞争加剧、政策及监管环境变化、作品内容审查风险、公共卫生风险等。
六、环保公用行业
- 政策背景：国家发改委与能源局发布《关于促进新时代新能源高质量发展的实施方案》，支持新能源发展。
- 投资建议：建议关注新能源运营商、火电+新能源互补、水电+新能源互补等企业，如三峡能源（600905）、龙源电力（001289）、华能国际（600011）、华能水电（600025）等。
- 风险提示：政策支持力度不及预期、经济下行影响用电需求、行业竞争加剧等。
七、建筑行业分析
- 行业趋势：稳增长政策密集出台，基建投资增速较快，尤其是水利工程投资。
- 投资建议：推荐关注基建与绿色建筑领域，如中国电建（601669）、中国中铁（601390）、中国铁建（601186）、中国交建（601800）、中国能建（601868）、中国中冶（601618）等。
- 风险提示：新冠疫情对经营的影响、固定资产投资下滑、应收账款回收不及预期等。
八、建材行业分析
- 行业现状：建材行业进入淡季，需求偏弱，但地产政策发力有望带动需求恢复。
- 投资建议：
- 消费建材：推荐东方雨虹（002271）、公元股份（002641）、伟星新材（002372）、北新建材（000786）等。
- 玻璃纤维：推荐中国巨石（600176）。
- 水泥：推荐华新水泥（600801）、上峰水泥（000672）。
- 玻璃：推荐旗滨集团（601636）、南玻A（000012）。
- 风险提示：原材料价格波动、下游需求不及预期、新增产能超预期、地产政策推进不及预期等。
总结
整体来看，市场在政策支持与行业复苏的推动下，有望延续震荡上行趋势。建议投资者关注低估值且具备高景气度的行业，如通信、证券、计算机、新能源、基建及消费建材等。同时，需警惕疫情、政策执行力度、市场波动等潜在风险。
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