2023-09-27-深交所-中集环科_首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书_533页_8mb

中集安瑞环科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市总结

核心内容概述

中集安瑞环科技股份有限公司（以下简称“公司”）拟首次公开发行人民币普通股（A股）9,000万股，并在深圳证券交易所创业板上市。公司是全球领先的化工物流装备制造商和全生命周期服务商，主营业务包括罐式集装箱的设计、研发、制造与销售，以及后市场服务与智能技术应用。公司坚持“制造+服务+智能”的发展战略，致力于为客户提供高效、安全的储运解决方案。

主要观点

1. 行业背景与市场地位

   • 公司产品涵盖标准不锈钢液体罐箱、特种不锈钢液体罐箱、碳钢气体罐箱、碳钢粉末罐箱等全系列，适用于全球化工物流的多式联运。
   • 公司在全球罐式集装箱市场占有率超过50%，连续多年排名世界第一。
   • 公司是国际罐箱组织ITCO理事单位，具有较强的技术实力和行业影响力。

2. 财务概况

   • 2020年、2021年及2022年，公司归属于母公司所有者的净利润分别为25,128.14万元、31,018.78万元和70,769.70万元。
   • 2022年营业收入为553,921.47万元，较2021年增长显著。
   • 2023年1-6月，公司营业收入为256,316.87万元，归属于母公司所有者的净利润为35,829.06万元，同比增长10.42%。
   • 公司2023年1-9月营业收入预计为37.21亿元至40.45亿元，净利润预计为4.73亿元至5.05亿元，扣除非经常性损益后的净利润预计为5.16亿元至5.48亿元。

3. 募集资金用途

   • 募集资金总额为217,980.00万元，扣除发行费用后净额为202,827.34万元。
   • 募集资金将用于7个主要项目，包括罐箱柔性化绿色智造灯塔工程、罐箱后市场服务与网络升级、高端医疗装备配套能力优化、有色金属精密制造中心、研发中心扩建、数字化运营升级及补充流动资金。
   • 若实际募集资金不足，公司将通过自有资金或银行贷款补充；若募集资金超出需求，将合理使用并履行相关程序。

4. 发行概况

   • 发行股票类型为人民币普通股（A股），每股面值为1.00元，发行价格为24.22元，发行市盈率为20.53倍。
   • 发行后总股本为60,000万股，占发行后总股本的15.00%。
   • 发行方式为向网下符合条件的投资者询价配售和网上定价发行相结合，采用余额包销方式。

关键信息

• 发行时间与地点

  • 发行日期：2023年9月22日
  • 拟上市交易所：深圳证券交易所创业板

• 风险提示

  • 国际贸易摩擦风险：公司境外销售占比高，受国际贸易政策和汇率波动影响较大，若中美贸易摩擦持续，可能影响公司业绩。
  • 业绩下滑风险：2020年因全球化工行业景气度下降，公司业绩出现下滑，2022年因人民币贬值及行业回暖，业绩显著增长，但未来可能受国际海运需求下降及汇率波动影响。
  • 商标授权风险：公司使用“中集”相关商标来自间接控股股东中集集团授权，若未来无法继续获得授权，将影响业务。
  • 资产权属风险：公司存在8,872平方米未取得产权证的建筑，可能面临处罚或费用追缴风险。

• 公司治理与合规情况

  • 公司无特殊治理安排，且不存在重大违法违规行为。
  • 公司与中介机构无股权或利益关系，且公司治理结构健全。

• 主要客户与供应商

  • 主要客户包括EXSIF、Ermewa集团、CS Leasing、Peacock Container、Trifleet、Seaco等国际知名租箱公司及Den Hartogh、Eagle Liner、Bertschi、Suttons International等终端运营商。
  • 主要供应商包括山西太钢、宝武钢铁等钢材供应商和Fort Vale Engineering Ltd等零部件供应商。

• 研发投入与技术成果

  • 报告期内，公司研发投入占营业收入的比例分别为4.29%、2.98%和3.12%。
  • 截至2022年底，公司形成专利授权273项，拥有373名研发人员和80余名中高级职称技术人员。
  • 公司自主研发了九项核心技术，包括智能传感、虚拟仿真、冷热链储运、特殊介质储运、结构轻量化、自动化制造、精密制造、精确成型、力学测试与表征技术等。

• 市场拓展与产品创新

  • 公司持续开拓新产品，包括轻量化Swapbody系列罐箱、30英尺/40英尺大容积罐箱、方圆罐箱、高纯度电子级介质衬塑罐箱、高纯液氨罐箱、电子级介质内抛光罐箱和金属钠罐箱等。
  • 公司通过展会、广告、客户介绍等方式不断拓展新客户，报告期内新增客户包括Mexichem Fluor, S.A de C.V、Chemical express S.R.L、Saurashtra Freight Private Limited等。

• 发行前滚存利润分配

  • 公司2021年第二次临时股东大会决议，发行上市前的滚存未分配利润由新老股东按其所持股份比例共享。

结构与内容要点

• 招股说明书结构

  • 包括声明、发行概况、概览、风险因素、发行人基本情况、主营业务经营情况、财务数据、募集资金用途、公司治理、投资者保护、其他重要事项等。

• 专业术语释义

  • 包括ISO、IMDG CODE、制造+服务+智能、多式联运、罐式集装箱、后市场服务、数字化运营、客户关系管理、供应商关系管理等。

• 合规性与法律声明

  • 中国证监会、交易所对本次发行所作的决定不构成对发行人或其股票价值的保证。
  • 投资者需自行判断投资价值并承担相应风险。

总结

中集安瑞环科技股份有限公司是一家专注于化工物流装备制造与服务的全球领先企业，其业务模式为“制造+服务+智能”，具备较强的技术创新能力和市场竞争力。公司计划通过本次发行筹集资金，用于多个重点项目，以提升制造能力、优化服务网络、拓展医疗设备配套业务等。然而，公司也面临国际贸易摩擦、汇率波动、商标授权、资产权属等多重风险。投资者应充分了解这些风险因素，审慎作出投资决策。