20181105-中国银河-计算机行业周报_阿里云营收增速亮眼_IBM收购RedHat打造领先混合云平台_持续看好云计算发展前景_15页_1mb

行业周报总结

核心内容

2018年11月5日发布的行业周报聚焦于计算机行业，重点分析了云计算与人工智能的发展动态，以及国内主要计算机企业的表现与估值情况。

主要观点

1. 上周热点动态跟踪

• 阿里巴巴发布Q2财报：云计算收入同比增长90%，达到56.67亿元，显示出强劲的增长势头。阿里巴巴集团整体收入同比增长54%，连续7个季度保持超过50%的增速，成为全球互联网企业中的佼佼者。
• IBM收购Red Hat：IBM以340亿美元收购Red Hat，此举旨在打造领先的混合云平台，强化其在云计算市场的地位。Red Hat作为开源解决方案的领先者，其加入IBM将有助于推动云计算与开源技术的融合。

2. 最新观点

• 人工智能发展：中共中央政治局强调人工智能是新一轮科技革命的重要驱动力，预计相关政策和计划将加速落地，包括规范文件、标准及法律的制定。
• 政策支持：自2017年起，国家已出台多项政策支持人工智能发展，目标包括2020年核心产业规模达1500亿元，2025年达4000亿元，2030年超过1万亿元。

3. 行业及公司估值情况

• 国际公司：包括Alphabet、亚马逊、Facebook等在内的国际科技巨头的估值与业绩表现各异，其中亚马逊和Google的净利润增速较高。
• 国内公司：国内重点公司如浪潮信息、用友网络、海康威视等表现亮眼，部分公司如合众思壮、久其软件等在估值和业绩方面也具有潜力。

4. 核心组合表现

• 稳健型组合：包含四维图新、科大讯飞、用友网络、海康威视、美亚柏科，这些公司具有稳定的增长和较低的估值，适合长期投资。
• 进攻型组合：包括合众思壮、思创医惠、浪潮信息、久其软件、超图软件，这些公司短期表现较为积极，具备较高的β值和增长潜力。

关键信息

• 云计算：阿里云的高增长速度表明国内云计算市场仍有巨大发展空间，预计到2020年市场规模将达223亿美元。
• 人工智能：国家政策支持下，人工智能产业将加速发展，相关法律和规范文件有望加快出台。
• 公司表现：核心组合中，稳健型组合的夏普比率为-0.4458，进攻型组合的夏普比率为-0.4760，显示两者在风险调整后的收益表现。
• 行业数据：SW计算机指数自2017年以来持续增长，反映出行业整体向好趋势。

风险提示

• 行业技术进展不及预期
• 行业竞争加剧

附录与图表

• 行业数据跟踪：展示了SW计算机指数的表现及涨跌幅榜，表明市场波动较大。
• 重要上市公司动态：包括股东减持、股权质押、盈利报告等，揭示了市场动态和公司运营状况。
• 重点公司盈利预测：提供了重点公司的盈利预测及估值比较，为投资者提供参考。

投资建议

• 推荐：云基础（浪潮信息、深信服）、SaaS（用友网络、广联达、泛微网络）、工业互联网（东方国信、宝信软件、汉得信息）等公司值得关注。

评级标准

• 行业评级：推荐、谨慎推荐、中性、回避，分别对应不同的收益预期。
• 公司评级：推荐、谨慎推荐、中性、回避，基于公司未来6-12个月的相对表现。

联系信息

• 分析师：钱劲宇，中国银河证券研究部计算机行业分析师
• 联系方式：钱劲宇可通过电话或邮件联系，具体信息如下：
  • 电话：021-20252621
  • 邮箱：qianjinyu@chinastock.com.cn
  • 执业证书编号：S0130517110002

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