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高层集体学习人工智能，产业发展获高度重视

核心内容

2018年11月5日发布的周报指出，人工智能产业受到国家高度重视，成为新一轮科技革命和产业变革的重要驱动力。高层集体学习人工智能发展，表明其已被提升至国家战略层面，未来将加快技术突破和产业融合。同时，计算机行业整体表现强劲，尤其在人工智能、云计算、网络安全等领域涨幅显著。

主要观点

• 人工智能战略地位提升：中共中央政治局于10月31日举行集体学习，强调人工智能对经济社会发展的推动作用，提出要促进其与经济社会深度融合，推动健康发展。这标志着人工智能产业已上升为国家战略。
• 产业互联网成为发展方向：腾讯在移动互联网下半场强调“连接器”角色，推动产业互联网发展，成立云与智慧产业事业群（CSIG），专注产业数字化升级。腾讯在toB业务中更倾向于与合作伙伴协同推进。
• 云服务与产业互联网趋势明确：随着云服务和产业互联网成为互联网巨头的升级方向，计算机行业内上市公司，尤其是以toB业务为主的企业，将从中受益。建议重点关注云服务提供商及与腾讯、阿里等有合作的企业。
• 技术与应用场景结合是关键：掌握原创核心技术并具备落地场景的公司更具投资价值。人工智能的发展将围绕加强关键核心技术能力及与经济社会融合两个方向展开。

关键信息

行情回顾

• 上周申万计算机指数上涨 7.26%，涨幅在申万一级行业中排名第四。
• 人工智能、云计算、网络安全板块涨幅领先，卫星导航、互联网金融、电子商务板块表现相对较弱。
• 周涨幅较大的公司包括：科创信息 (+33.19%)、苏州科达 (+30.85%)、中科信息 (+24.39%)、拓尔思 (+22.58%)、恒为科技 (+20.41%)。
• 周跌幅较大的公司包括：维宏股份 (-11.45%)、启明信息 (-3.96%)、天夏智慧 (-2.26%)、创业软件 (-2.14%)、天泽信息 (-1.76%)。

重点推荐公司

公司推荐理由

• 恒华科技：专注于智能电网信息化，受益于“十三五”期间电网建设投入及电改推进。云平台业务进展顺利，2017年企业用户增长显著。
• 启明星辰：长期专注于信息安全领域，市场占有率领先，研发投入高，技术实力强。
• 中海达：国内卫星导航领先企业，拥有自主板卡技术，实现进口替代，受益于北斗建设及产业链发展。
• 广联达：建筑信息化龙头，云转型效果初显，施工类软件业务快速增长。
• 润和软件：金融信息化领域领先企业，与蚂蚁金服有深度合作，布局AI边缘计算平台，提升终端信息化能力。

行业及公司动态

• 工信部发布数据：前三季度我国互联网和相关服务业收入达6858亿元，同比增长 19.4%。
• 云从科技刷新语音识别世界纪录：在Librispeech数据集上实现 WER 2.97%，超越多家企业及高校。
• IBM收购红帽：以340亿美元收购红帽，强化其在混合云市场的领导地位。
• 红旗汽车布局自动驾驶：计划在2019年推出L3级自动驾驶车型，2020年推出L4级车型。
• 腾讯布局智慧交通：与深圳巴士集团合作，推动智慧公交发展。
• 中国推进IPv6部署：加快下一代互联网建设，推动技术体系和产业生态发展。

风险因素

• 技术发展及落地不及预期
• 行业增速不及预期
• 估值水平持续回落
• 商誉减值风险

研究团队简介

• 边铁城：工商管理硕士，信达证券计算机行业分析师
• 蔡靖：北京大学工商管理硕士，信达证券计算机行业分析师
• 袁海宇：北京大学物理学学士、凝聚态物理硕士，信达证券计算机行业分析师
• 王佐玉：北京外国语大学金融硕士，信达证券电子行业分析师

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