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报告摘要
格林大华期货基差及外盘日报总结
核心内容概览
格林大华期货有限公司于2026年7月14日发布了一份基差及外盘日报，涵盖股指期货、有色贵金属、黑色类、能源化工类及农产品类等主要期货品种的基差数据与内外价差分析。报告旨在为投资者提供市场动态参考，帮助其理解期货与现货价格之间的关系及市场趋势。
主要观点与关键信息
一、基差数据一览
1. 股指期货类
| 品种名称 | 主力合约 | 期货现值 | 期货变化 | 现货现值 | 现货变化 | 基差现值 | 基差变化 | 基差率 | 基差率变化 | 年度分位数 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 中证500 | IC2609.CFE | 8021.6 | -311.4 | 8138.14 | -365.83 | 116.54 | -54.43 | 1.43 | -0.58 | 67.63% |
| 上证50 | IH2609.CFE | 2872.6 | -37.6 | 2913.19 | -42.33 | 40.59 | -4.73 | 1.39 | -0.14 | 94.19% |
| 中证1000 | IM2609.CFE | 7684.4 | -335 | 7787.85 | -410.46 | 103.45 | -75.46 | 1.33 | -0.85 | 52.70% |
| 沪金 | AU2608.SHF | 885.94 | -12 | 885.58 | -11.29 | -0.36 | 0.71 | -0.04 | 0.08 | 86.31% |
| 沪银 | AG2608.SHF | 14135 | -521 | 14160 | -468 | 25 | 53 | 0.18 | 0.37 | 88.80% |
| 沪铜 | CU2608.SHF | 103100 | -610 | 103325 | -875 | 225 | -265 | 0.22 | -0.25 | 70.95% |
| 沪镍 | NI2609.SHF | 127710 | -470 | 128460 | -580 | 750 | -110 | 0.58 | -0.09 | 19.92% |
| 多晶硅 | PS2609.GFE | 36110 | -240 | 32500 | 0 | -3610 | 240 | -11.11 | 0.74 | 25.31% |
2. 有色贵金属类
- 工业硅：基差率由5.92%上升至6.90%，年度分位数为70.95%，处于较高位置。
- 碳酸锂：基差率由1.12%下降至1.12%，年度分位数为73.03%。
- 沪金：基差率由-0.04%上升至0.08%，年度分位数为86.31%。
- 沪银：基差率由-3.67%上升至-4.32%，年度分位数为59.34%。
- 沪铜：基差率由0.22%下降至0.22%，年度分位数为70.95%。
- 沪镍：基差率由0.58%下降至0.58%，年度分位数为19.92%。
- 多晶硅：基差率由-11.11%上升至-11.11%，年度分位数为25.31%。
3. 黑色类
| 品种名称 | 主力合约 | 期货现值 | 期货变化 | 现货现值 | 现货变化 | 基差现值 | 基差变化 | 基差率 | 基差率变化 | 年度分位数 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 焦煤 | JM2609.DCE | 1239 | -18.5 | 1485 | 0 | 246 | 18.5 | 16.57 | 1.25 | 95.44% |
| 不锈钢 | SS2608.SHF | 14260 | -30 | 15040 | 0 | 780 | 30 | 5.19 | 0.20 | 84.23% |
| 硅铁 | SF609.CZC | 5746 | -46 | 5950 | 0 | 204 | 46 | 3.43 | 0.77 | 89.17% |
| 螺纹钢 | RB2610.SHF | 3054 | -33 | 3140 | -20 | 86 | 13 | 2.74 | 0.43 | 21.16% |
| 锰硅 | SM609.CZC | 5868 | -4 | 5920 | 0 | 52 | 4 | 0.88 | 0.07 | 85.89% |
| 热卷 | HC2610.SHF | 3272 | -19 | 3280 | -30 | 8 | -11 | 0.24 | -0.33 | 48.55% |
| 铁矿石 | I2609.DCE | 744.5 | -7 | 707 | 2 | -37.5 | 9 | -5.3 | 1.30 | 5.39% |
| 焦炭 | J2609.DCE | 1865 | -48 | 1690 | -30 | -175 | 18 | -10.36 | 0.86 | 89.21% |
4. 能源化工类
| 品种名称 | 主力合约 | 期货现值 | 期货变化 | 现货现值 | 现货变化 | 基差现值 | 基差变化 | 基差率 | 基差率变化 | 年度分位数 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 纯碱 | SA609.CZC | 1063 | -21 | 1280 | 0 | 217 | 21 | 16.95 | 1.64 | 100.00% |
| 玻璃 | FG609.CZC | 952 | -13 | 1113.5 | 0 | 161.5 | 13 | 14.5 | 1.16 | 87.50% |
| 沥青 | BU2609.SHF | 3832 | 49 | 4310 | -10 | 478 | -59 | 11.09 | -1.34 | 94.19% |
| 甲醇 | MA609.CZC | 2516 | 36 | 2647 | 27 | 131 | -9 | 4.95 | -0.39 | 74.27% |
| PTA | TA609.CZC | 5612 | 52 | 5890 | 30 | 278 | -22 | 4.72 | -0.40 | 96.68% |
| 瓶片 | PR609.CZC | 6870 | 92 | 7210 | 90 | 340 | -2 | 4.72 | -0.08 | 76.76% |
| 燃料油 | FU609.SHF | 1914 | -25 | 1975 | 25 | 61 | 50 | 3.09 | 2.53 | 62.66% |
| 尿素 | UR609.CZC | 1735 | 0 | 1770 | -10 | 35 | -10 | 1.98 | -0.55 | 80.91% |
| 20号胶 | NR2609.INE | 14685 | -50 | 14919.85 | -37.73 | 234.85 | 12.27 | 1.57 | 0.08 | 7.88% |
| 原油 | SC2608.INE | 478 | 11.4 | 485 | 8 | 7 | -3.4 | 1.44 | -0.74 | 55.19% |
| 天然橡胶 | RU2609.SHF | 16910 | 5 | 17100 | -50 | 190 | -55 | 1.11 | -0.32 | 96.67% |
| 合成橡胶 | BR2609.SHF | 12990 | 335 | 13000 | 400 | 10 | 65 | 0.08 | 0.52 | 23.65% |
5. 农产品类
| 品种名称 | 主力合约 | 期货现值 | 期货变化 | 现货现值 | 现货变化 | 基差现值 | 基差变化 | 基差率 | 基差率变化 | 年度分位数 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 棉花 | CF609.CZC | 16080 | -45 | 17703 | 4 | 1623 | 49 | 9.17 | 0.28 | 73.03% |
| 红枣 | CJ609.CZC | 8060 | -115 | 8600 | 0 | 540 | 115 | 6.28 | 1.34 | 100.00% |
| 菜油 | OI609.CZC | 9875 | -33 | 10280 | -20 | 405 | 13 | 3.94 | 0.13 | 48.13% |
| 棉纱 | CY609.CZC | 22510 | -25 | 23258 | 16 | 748 | 41 | 3.22 | 0.18 | 42.32% |
| 豆油 | Y2609.DCE | 8568 | 25 | 8810 | 0 | 242 | -25 | 2.75 | -0.28 | 29.46% |
| 玉米 | C2609.DCE | 2307 | -4 | 2350 | 0 | 43 | 4 | 1.83 | 0.17 | 63.07% |
| 白糖 | SR609.CZC | 5255 | -29 | 5280 | 0 | 25 | 29 | 0.47 | 0.55 | 29.46% |
| 菜粕 | RM609.CZC | 2295 | -30 | 2290 | 0 | -5 | 30 | -0.22 | 1.31 | 35.27% |
| 棕榈油 | P2609.DCE | 9212 | -10 | 9140 | -30 | -72 | -20 | -0.79 | -0.22 | 15.77% |
| 原木 | LG2609.DCE | 818 | 3 | 790 | 0 | -28 | -3 | -3.54 | -0.38 | 62.08% |
| 鸡蛋 | JD2608.DCE | 4684 | -96 | 4490 | 220 | -194 | 316 | -4.32 | 7.62 | 59.34% |
| 豆粕 | M2609.DCE | 3050 | 1 | 2900 | 10 | -150 | 9 | -5.17 | 0.33 | 14.94% |
| 生猪 | LH2609.DCE | 12015 | -435 | 11330 | -250 | -685 | 185 | -6.05 | 1.46 | 29.05% |
| 苹果 | AP610.CZC | 7564 | -150 | 6500 | 0 | -1064 | 150 | -16.37 | 2.31 | 51.45% |
基差异动分析
1. 现货上涨、期货下跌、背离程度最大的品种
- 鸡蛋：现货上涨220元，期货下跌96元，基差率由-11.94%上升至-4.32%，上升幅度7.62%。年度分位数为59.34%，处于近一年适中位置。
2. 现货下跌、期货上涨、背离程度最大的品种
- 沥青：现货下跌10元，期货上涨49元，基差率由12.43%下降至11.09%，下降幅度1.34%。年度分位数为94.19%，处于近一年较高位置。
3. 现货上涨、期货上涨、上涨幅度差异最大的品种
- 工业硅：现货上涨100元，期货上涨5元，基差率由5.92%上升至6.90%，上升幅度0.98%。年度分位数为70.95%，处于近一年较高位置。
4. 现货下跌、期货下跌、下跌幅度差异最大的品种
- 生猪：现货下跌250元，期货下跌435元，基差率由-7.51%上升至-6.05%，上升幅度1.46%。年度分位数为29.05%，处于近一年较低位置。
5. 基差率接近或处于近一年最高位的品种
- 纯碱：基差率为16.95%，年度分位数为100.00%，处于近一年最高位。
6. 基差率接近或处于近一年最低位的品种
- 燃料油：基差率为-1.83%，年度分位数为4.98%，接近近一年最低位。
内外价差分析
1. 内外价差上升幅度最大的品种
- 沪铝：内外价差由1373.7118上升至1716.3497，上升幅度最大。年度分位数为59.32%，处于近一年适中位置。
2. 内外价差下降幅度最大的品种
- 玉米：内外价差由1108.3601下降至1061.8188，下降幅度最大。年度分位数为39.66%，处于近一年适中位置。
附注说明
- 基差计算方式：基差 = 现货价格 - 期货价格，基差率 = (现货价格 - 期货价格)/现货价格。
- 数据来源：钢联、万得、格林大华期货研究院整理。
- 价差计算方式：价差 = 国内期货价格 - 外盘期货价格 × 汇率 × 单位转换系数。
- 单位换算标准：详见附表3。
风险提示
- 本报告信息来源于公开资料，格林大华期货研究院不对信息的准确性、完整性及时效性作任何保证。
- 所有分析、观点、结论及建议仅为市场研究的参考，不构成投资建议或交易依据。
- 投资者应自行承担基于本报告作出的交易决策及相关风险，格林大华期货有限公司不承担由此产生的损失。
附表
附表1：现货价格的所属区域、产品规格、价格类型
- 详细列出各品种的现货区域、产品规格及价格类型，供读者参考。
附表2：南华商品指数所含品种及权重
- 列出南华商品指数中各品种的权重，有助于理解指数构成。
附表3：外盘期货单位、单位换算标准
- 提供外盘期货单位及换算标准，便于内外盘价格对比。
公司理念
格林大华期货有限公司秉持“以义制利，协作包容，追求卓越”的理念，致力于成为有特色、有品牌、有竞争力的一流金融衍生品综合服务商。
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