20260601-五矿期货-有色期权早报_18页_6mb
报告摘要
有色期权市场总结（2026/06/01）
核心内容概览
本报告汇总了多种有色期权的市场数据，包括铝合金（AD）、铝（AL）、氧化铝（AO）、铜（CU）、镍（NI）、铅（PB）和锡（SN）期权的行情解析与策略建议。主要从标的期货市场数据、期权因子（量仓PCR、压力支撑位）、持仓与成交量变化、隐含波动率等方面进行分析。
各期权品种核心数据
铝合金（AD）期权
- 标的合约：ad2607
- 最新价：22860元
- 涨跌：-45元，下跌0.19%
- 成交量：7613万手，较前日增加1071万手
- 持仓量：6835万手，较前日减少2999万手
- 隐含波动率：维持在年平均隐波率17.87%上方，当前为17.86%
- 压力位：22800元
- 支撑位：21000元
- 持仓量PCR：1.0277，位于近一年33.91%水位
- 策略建议：构建做空波动率的卖出宽跨式策略，如S_AD2607C23200，S_AD2607P22600
铝（AL）期权
- 标的合约：al2607
- 最新价：24270元
- 涨跌：-20元，下跌0.08%
- 成交量：205771万手，较前日减少44528万手
- 持仓量：297144万手，较前日增加4823万手
- 隐含波动率：维持在年平均隐波率17.82%上方，当前为15.48%
- 压力位：25000元
- 支撑位：24000元
- 持仓量PCR：0.5992，位于近一年34.69%水位
- 策略建议：构建做空波动率的卖出偏多宽跨式策略，如S_AL2607C25000，S_AL2607P23800
氧化铝（AO）期权
- 标的合约：ao2609
- 最新价：2897元
- 涨跌：+34元，上涨1.18%
- 成交量：457783万手，较前日增加99406万手
- 持仓量：329430万手，较前日减少204万手
- 隐含波动率：维持在年平均隐波率33.26%上方，当前为27.70%
- 压力位：3000元
- 支撑位：2600元
- 持仓量PCR：0.3922，位于近一年68.16%水位
- 策略建议：轻仓构建牛市价差策略，如B_AO2607C2850，S_AO2607C2900；构建做多波动率的买入宽跨式策略，如B_AO2607C3000，B_AO2607P2650
铜（CU）期权
- 标的合约：cu2607
- 最新价：105000元
- 涨跌：+950元，上涨0.91%
- 成交量：94861万手，较前日减少9258万手
- 持仓量：179433万手，较前日增加2392万手
- 隐含波动率：维持在年平均隐波率23.64%上方，当前为19.76%
- 压力位：110000元
- 支撑位：100000元
- 持仓量PCR：0.8158，位于近一年64.90%水位
- 策略建议：无方向性策略；无波动性策略
镍（NI）期权
- 标的合约：ni2607
- 最新价：143670元
- 涨跌：+130元，上涨0.09%
- 成交量：229337万手，较前日增加25581万手
- 持仓量：123980万手，较前日增加1882万手
- 隐含波动率：维持在年平均隐波率32.14%上方，当前为24.86%
- 压力位：150000元
- 支撑位：140000元
- 持仓量PCR：0.7961，位于近一年92.24%水位
- 策略建议：轻仓构建牛市价差策略，如B_NI2607C146000，S_NI2607C148000；构建做多波动率的买入宽跨式策略，如B_NI2607C150000，B_NI2607P138000
铅（PB）期权
- 标的合约：pb2607
- 最新价：16560元
- 涨跌：-50元，下跌0.30%
- 成交量：60801万手，较前日减少8498万手
- 持仓量：65858万手，较前日增加7635万手
- 隐含波动率：维持在年平均隐波率18.24%上方，当前为14.86%
- 压力位：17000元
- 支撑位：16200元
- 持仓量PCR：1.2721，位于近一年98.78%水位
- 策略建议：构建做多波动率的买入宽跨式策略，如B_PB2607C17000，B_PB2607P16200
锡（SN）期权
- 标的合约：sn2607
- 最新价：424650元
- 涨跌：+3990元，上涨0.94%
- 成交量：240662万手，较前日增加36133万手
- 持仓量：48171万手，较前日增加1566万手
- 隐含波动率：维持在年平均隐波率39.58%上方，当前为35.45%
- 压力位：450000元
- 支撑位：400000元
- 持仓量PCR：0.93，位于近一年73.88%水位
- 策略建议：无方向性策略；无波动性策略
关键信息总结
成交量与持仓量变化
- 铝合金（AD）成交量上升，持仓量下降
- 铝（AL）成交量下降，持仓量上升
- 氧化铝（AO）成交量大幅上升，持仓量下降
- 铜（CU）成交量下降，持仓量上升
- 镍（NI）成交量上升，持仓量上升
- 铅（PB）成交量下降，持仓量上升
- 锡（SN）成交量上升，持仓量上升
隐含波动率
- 铝合金（AD）隐含波动率维持在年平均隐波率上方
- 铝（AL）隐含波动率维持在年平均隐波率上方
- 氧化铝（AO）隐含波动率维持在年平均隐波率上方
- 铜（CU）隐含波动率维持在年平均隐波率上方
- 镍（NI）隐含波动率维持在年平均隐波率上方
- 铅（PB）隐含波动率维持在年平均隐波率上方
- 锡（SN）隐含波动率维持在年平均隐波率上方
压力与支撑位
- 铝合金（AD）：压力位22800，支撑位21000
- 铝（AL）：压力位25000，支撑位24000
- 氧化铝（AO）：压力位3000，支撑位2600
- 铜（CU）：压力位110000，支撑位100000
- 镍（NI）：压力位150000，支撑位140000
- 铅（PB）：压力位17000，支撑位16200
- 锡（SN）：压力位450000，支撑位400000
持仓量PCR与成交额PCR
- 铝合金（AD）持仓量PCR为1.0277，成交额PCR为0.32
- 铝（AL）持仓量PCR为0.5992，成交额PCR为0.58
- 氧化铝（AO）持仓量PCR为0.3922，成交额PCR为0.23
- 铜（CU）持仓量PCR为0.8158，成交额PCR为0.65
- 镍（NI）持仓量PCR为0.7961，成交额PCR为0.38
- 铅（PB）持仓量PCR为1.2721，成交额PCR为0.38
- 锡（SN）持仓量PCR为0.93，成交额PCR为0.43
策略建议汇总
- 铝合金（AD）：构建做空波动率的卖出宽跨式策略
- 铝（AL）：构建做空波动率的卖出偏多宽跨式策略
- 氧化铝（AO）：轻仓构建牛市价差策略；构建做多波动率的买入宽跨式策略
- 铜（CU）：无方向性策略；无波动性策略
- 镍（NI）：轻仓构建牛市价差策略；构建做多波动率的买入宽跨式策略
- 铅（PB）：构建做多波动率的买入宽跨式策略
- 锡（SN）：无方向性策略；无波动性策略
总体市场趋势
- 多数有色期权品种隐含波动率维持在年平均隐波率上方，表明市场预期波动性较高
- 持仓量PCR普遍偏高，显示市场参与者对波动性有较高关注度
- 成交量变化波动较大，表明市场活跃度存在显著差异
- 压力与支撑位数据表明市场对价格区间有明确预期，可作为交易参考
以上为2026年6月1日有色期权市场的详细总结。
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