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晨会纪要总结

核心内容概览

本次晨会主要围绕行业分析、公司动态及财经要闻展开，重点分析了电子、通信、传媒、医药等领域的投资机会，并对市场走势、政策导向及行业发展趋势进行了深度解读。

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主要观点与关键信息

一、【晨会视点】

1. 蓝思科技：消费电子外观件龙头，业绩拐点确认

• 公告：2016年预计实现归母净利润12.0-13.9亿元，同比下降22%-10%。
• 亮点：四季度利润预计达4.1-6亿元，全年营收或超150亿元，单季度与三季度基本持平。
• 预计2017年利润将达27亿元，给予“买入-A”评级，目标市值810亿元，对应17年30倍PE。
• 投资逻辑：受益于手机平板显示行业进入第三个两年高景气周期，2.5D/3D玻璃需求旺盛，公司研发与自动化能力提升，良率提高，有望享受科技红利。

2. 高升控股：业绩大幅增长，布局“云、管、端”

• 公告：2016年净利润预计增长3743%-4512%，受益于资产重组及IDC业务增长。
• 亮点：公司通过收购高升科技和上海莹悦，形成CDN与IDC协同，有望成为“中国的EQIX”。
• 投资建议：预计17年对应PE为50倍，目标价30元。

3. 当代明诚：加码“影视+体育”双主业，打造国际化文体平台

• 公告：2016年净利润预增105.72%-143.12%，受益于二月份并表。
• 亮点：体育产业链布局全面，赛事大年将推动业绩增长；影视方面通过定增布局精品内容。
• 投资建议：预测2016-2018年归母净利润分别为1.22/1.70/2.11亿元，EPS分别为0.25/0.35/0.43元，对应PE为61/43/35X，给予“推荐”。

4. 益佰制药：估值底部，业绩有望持续快速增长

• 公告：2016年净利润同比增长100%-120%，对应EPS0.50元，市盈率31.96倍。
• 亮点：公司处于估值底部，未来业绩增长空间较大。
• 建议：积极关注其未来业绩表现。

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二、【财经要闻】

1. 半导体设备业重回高景气，产业链龙头迎利好

• 北美半导体设备制造商订单出货值创5月以来新高，全球销售额同比增长7.4%，环比增长2%。
• 重点受益公司：七星电子、太极实业、上海新阳、南大光电、华天科技。

2. 区块链技术应用获进展，央行数字货币加速落地

• 央行数字货币已试运行，区块链技术将重构金融体系，相关企业有望受益。
• 关注：飞天诚信、恒生电子、海立美达、四方精创、赢时胜、广电运通。

3. 国家人口发展规划印发，推动实现适度生育水平

• 未来新生儿总量有望持续增长，带动童装、儿童玩具、婴幼儿教育等行业的景气度提升。
• 关注：邦宝益智、戴维医疗、山大华特、博晖创新、威创股份、海伦钢琴、贝因美。

4. 政策力挺再生资源产业，电子及汽车回收迎机遇

• 到2020年，再生资源回收利用量将达3.5亿吨，其中废弃电器电子产品6.9亿台，报废机动车再生利用率95%。
• 关注：中再资环、天奇股份、格林美、怡球资源、天翔环境。

5. 挖掘机销量高增速持续，更新替代规模超预期

• 2017年行业增速预计在70%-80%，龙头企业销量增长超100%。
• 关注：三一重工、柳工、徐工机械、厦工股份、山推股份。

6. 春节将至，电影票房有望迎来爆发

• 2017年春节档影片数量创历史新高，观影人次将上升。
• 关注：光线传媒、万达院线、新文化。

7. 轨交行业维持高景气，多家公司业绩预增

• 高铁与城轨投资持续增长，PPP模式推动城轨项目落地。
• 关注：永贵电器、鼎汉技术、辉煌科技、春晖股份、华铭智能。

8. 汽车业普遍预喜，零部件及自主整车亮眼

• 自主品牌销量突破1000万辆，零部件企业业绩高增长。
• 关注：潍柴动力、宁波华翔、长安汽车、广汽集团。

9. 中国液态金属研究获突破，产业应用前景可期

• 液态金属在医学、智能装备、体育用品等领域应用前景广阔。
• 关注：宜安科技、云海金属、安泰科技。

10. 发改委发文支持林业建设，金融扶持政策落地

• 林业生态建设将获得长周期、低成本资金支持。
• 关注：岳阳林纸、福建金森、丰林集团、华泰股份。

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市场表现

海外市场

• 恒生指数：23,049.1，涨0.43%
• 道琼斯数：20,068.5，涨0.78%
• 纳斯达克：5,656.3，涨0.99%
• 标准普尔：2,298.4，涨0.8%
• 日经指数：19,057.5，涨1.43%
• 金融时报：7,164.4，涨0.2%

国内市场

• 上证指数：3,149.6，涨0.22%
• 沪深300：3,375.9，涨0.34%
• 深证成指：9,978.0，涨0.37%

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大宗商品

• 纽约原油：52.9，涨0.21%
• BDI：862.0，跌2.71%
• LME 铜：5,945.0，涨0.03%
• LME 铝：1,833.5，跌1.79%
• COMEX 黄金：1,199.6，跌0.93%

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投资建议与评级体系

• 公司投资评级：强推（预期超越基准指数20%以上）、推荐（预期超越基准指数10%-20%）、中性、回避。
• 行业投资评级：推荐（预期行业指数涨幅超基准指数5%以上）、中性、回避。

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联系人信息

• 联系人：吴紫翔
• 电话：010-66500991
• 邮箱：wuzixiang@hcyjs.com

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附注

• 资料来源：贝格数据
• 投资评级说明详见华创证券研究所文档。