2022-04-22-上交所-力帆科技（集团）股份有限公司2021年年度报告_237页_3mb

报告摘要

力帆科技（601777）2021年年度报告总结

核心内容

力帆科技（集团）股份有限公司在2021年完成了破产重整，实现了经营的平稳发展。公司专注于新能源汽车和摩托车业务，其中新能源汽车业务以“智能换电”为核心发展方向，摩托车业务则聚焦于“智能化、电动化”。公司通过产业赋能，恢复了新能源汽车生产线，并推进了产品结构优化与市场拓展。同时，公司优化了内部管理，提升了运营效率，加强了研发投入和用户服务体系建设。

主要观点

经营状况：
- 2021年公司实现营业收入397,722.48万元，同比增长9.35%；
- 实现净利润7,812.93万元，同比增长42.88%；
- 归属于上市公司股东的净利润为5,564.21万元，同比下降4.24%。
财务表现：
- 公司2021年末可供分配利润为负数，因此未进行利润分配；
- 经营活动产生的现金流量净额为375,500,566.85元，同比增长60.05%；
- 财务费用大幅下降92.54%，主要得益于公司破产重整后有息负债的减少。
业务结构：
- 汽车业务以新能源汽车为主，全年实现新能源汽车产销3,810辆，同比增长255.41%；
- 摩托车业务全年实现销量522,035辆，同比增长1.68%；出口量增长显著，主要得益于出口业务的优化和精细化管理。
研发投入：
- 2021年研发投入为121,438,025.94元，占营业收入的3.05%；
- 研发人员共393人，占公司总人数的8.29%；
- 研发人员以本科和专科为主，学历结构较为合理。
公司治理与风险：
- 公司未发生被控股股东及其关联方非经营性占用资金的情况；
- 未发生违反规定决策程序对外提供担保的情况；
- 公司已识别并披露了可能面临的风险，包括市场竞争、政策变化及行业波动等。

关键信息

行业趋势：
- 新能源汽车行业在“双碳”政策推动下进入规模化快速发展阶段；
- 换电模式作为新能源汽车的重要补充，受到政策支持，未来将与充电模式共同发展；
- 摩托车行业在全球碳中和背景下，电动化趋势明显，大排量休闲娱乐市场增长迅速。
战略发展：
- 公司与吉利科技集团合作设立合资公司，布局换电车型的研发、销售和运营；
- 汽车业务以“车、电、站、云”四位一体的换电生态为核心，推动技术标准和市场推广；
- 摩托车业务围绕“智能化、电动化”战略，推动产品升级与服务创新。
未来计划：
- 2022年计划推出多款新能源汽车和摩托车产品，提升品牌影响力；
- 推进技术开发，包括智能驾驶、智能驾舱、换电技术、电池热管理等；
- 打造新数字营销模式，增强用户粘性与市场覆盖。

财务指标分析

指标	2021年	2020年	变动比例（%）
营业收入	3,977,224,819.19	3,637,106,063.44	9.35
归属于上市公司股东的净利润	55,642,068.60	58,103,794.46	-4.24
扣除非经常性损益后的净利润	-36,499,528.88	-6,334,033,625.68	不适用
经营活动产生的现金流量净额	375,500,566.85	234,608,073.45	60.05
投资活动产生的现金流量净额	-371,992,664.43	25,900,296.87	不适用
筹资活动产生的现金流量净额	-256,537,849.46	1,780,354,183.74	不适用

主营业务分析

分行业

行业	营业收入	营业成本	毛利率（%）	同比增减（%）
制造业	3,661,095,344.78	3,229,476,346.80	11.79	9.71
其他	286,103,969.59	96,154,542.35	66.39	12.16

分产品

产品	营业收入	营业成本	毛利率（%）	同比增减（%）
乘用车及配件	534,446,129.26	450,093,690.92	15.78	29.53
摩托车及配件	2,729,601,905.89	2,415,223,212.88	11.52	6.49
内燃机及配件	397,047,309.63	364,159,443.00	8.28	9.98

分地区

地区	营业收入	营业成本	毛利率（%）	同比增减（%）
内销	1,819,486,922.20	1,428,321,689.81	21.5	19.57
进出口	2,127,712,392.17	1,897,309,199.34	10.83	2.77

非经常性损益分析

非经常性损益项目	2021年金额（元）	2020年金额（元）	2019年金额（元）
非流动资产处置损益	-13,250,464.11	-1,162,171,388.40	-315,948,264.93
政府补助	8,800,548.36	25,526,101.03	34,632,003.10
债务重组损益	35,402,775.19	9,188,411,194.81	3,318,719.05
投资性房地产增值	50,677,613.50	-2,524,257.60	137,960.00
其他营业外收入/支出	-3,177,440.11	4,371,272.12	-17,337,731.53
合计	92,141,597.48	6,392,137,420.14	-286,870,319.45

资产与负债分析

资产受限情况

项目	余额（元）	受限原因
货币资金	669,864,191.05	冻结资金、定期存款及保证金
长期股权投资	1,831,641,693.97	银行借款、融资租赁质押担保及被冻结
固定资产	496,413,417.89	银行借款、保理借款抵押担保
无形资产	474,015,879.00	银行借款、保理借款抵押担保
投资性房地产	3,059,875,700.00	银行借款、保理借款抵押担保
使用权资产	4,431,112.39	租赁办公场所、门面
合计	6,536,241,994.30	-

负债变动情况

项目	本期期末数（元）	上期期末数（元）	变动比例（%）	情况说明
其他应收款	418,928,927.27	1,062,246,467.49	-60.56	收回管理人账户资金
应收利息	-	29,294.46	-100.00	未到期应收利息计入货币资金
应收股利	99,858,043.12	51,530,323.48	93.79	收到重庆银行股利增加
短期借款	14,000,000.00	37,900,000.00	-63.06	偿还到期借款
应付票据	137,500,000.00	79,134,886.07	73.75	开具银行承兑汇票支付货款增加
应付账款	1,041,304,335.95	753,843,063.96	38.13	汽车业务重启，应付供应商货款增加
一年内到期的非流动负债	442,468,946.75	181,069,100.00	144.36	一年内到期长期借款转入
其他流动负债	47,863,991.01	30,136,924.15	58.82	合同负债增加，待转销项税增加
租赁负债	2,831,984.56	-	-	执行新租赁准则
递延收益	2,206,666.62	3,515,990.78	-37.24	政府补助摊销计入当期损益
库存股	126,364,347.00	250,597,854.00	-49.57	回购注销未达解锁条件限制性股票

总结

力帆科技在2021年实现了经营的稳定发展，特别是在新能源汽车和摩托车业务方面取得了显著进展。公司通过破产重整，优化了业务结构和管理模式，提高了运营效率。同时，公司加大了研发投入，推动技术升级与产品创新，为未来发展奠定了基础。尽管公司在2021年未进行利润分配，但其在新能源汽车换电生态和摩托车智能化、电动化方向上的布局，显示了其在行业转型中的积极姿态。未来，公司将继续围绕“智能换电”和“智能化、电动化”战略，推动业务向科技化和互联网化转型，提升品牌影响力和市场竞争力。

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