20240719-中泰证券-基金市场周报_医药板块低谷抬头_港股板块基金跌幅较大_20页_1mb

证券研究报告总结

核心内容

本周基金市场整体表现分化，A股市场呈现结构性行情，沪深300上涨1.92%，而中证1000下跌1.16%。港股板块基金跌幅较大，受港股市场整体下跌影响，本周跌幅超过4%。医药板块基金本周涨幅最高，但今年以来仍录得超过15%的跌幅。从风格来看，低估值和大市值基金相对表现较好。

主要观点

• A股市场分化明显：

  • 大盘股（如沪深300）表现优于小盘股（如中证1000）。
  • 周期内部分化显著，其中TMT板块、中游制造板块表现波动较大，而金融地产板块相对稳定。
  • 医药生物板块出现反弹，子行业全面上涨。
  • 智能汽车板块未能延续上周涨势，下跌1.79%；半导体产业链和高端制造表现较好。

• 基金市场表现：

  • 本周基金收益率中位数最高为被动指数型基金，收益率为1.23%；最低为国际(QDII)股票型基金，收益率为-3.12%。
  • 近1月基金收益率中位数最高为国际(QDII)另类投资，收益率为3.98%；最低为增强指数型基金，收益率为-3.58%。
  • 近1月上涨基金占比最高为货币市场型基金，上涨比例为100.0%；最低为增强指数型债券基金，上涨比例为0.0%。
  • 近1月最大回撤最低为货币市场型基金，为0.0%；最高为被动指数型基金，为-6.63%。

• 基金风格与板块表现：

  • 医药板块基金本周涨幅最大，但今年以来跌幅仍超过15%。
  • 港股板块基金本周跌幅最大，与港股市场同步下跌。
  • 低估值和大市值基金相对表现较好，而高估值和小市值基金表现较差。

关键信息

本周市场涨跌

• A股市场：沪深300上涨1.92%，中证1000下跌1.16%，市场整体呈现分化。
• 债券市场：转债下跌1.31%。
• 港股与美股：皆有不同幅度下跌。
• 商品市场：黄金上涨1.42%，工业品下跌2.04%。

本周概念指数涨跌前五

本周概念热度前五

本周概念热度变化

热度上升前五：

热度下降前五：

各板块近1周与近1月收益率

各风格近1周与近1月收益率

各板块近1月收益率前五基金

新发基金情况

• 本周新成立基金：共17只，总规模198.3亿元。
  • 内地主动权益型基金3只，发行规模2.42亿元。
  • 被动指数型基金4只，发行规模5.21亿元。
• 本周首发基金：共23只，其中被动指数型基金最多，为9只，其次偏股混合型和中长期纯债型各4只。
• 下周首发基金：共16只，其中偏股混合型基金最多，为5只。东兴成长优选A、招商中证香港科技联接A、鹏华中证港股通医药卫生综合联接A在周内结束认购。

风险提示

• 历史数据不代表未来表现。
• 政策及经济存在超预期波动的可能性。
• 流动性冲击可能对市场产生影响。

重要声明

• 本报告由中泰证券股份有限公司发布，具有证券投资咨询业务资格。
• 报告基于可信的公开资料或实地调研，反映作者的研究观点。
• 报告内容仅供参考，不构成任何投资、法律、会计或税务的最终操作建议。
• 报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户，不构成私人咨询建议。
• 投资者应注意市场风险，投资需谨慎。