20260727-中金公司-260727BondDaily-股市转弱_纯债基金规模及久期仍有提升空间_7页_1mb

报告摘要

2026年7月27日，债券市场整体呈现震荡态势，资金面边际收敛，收益率小幅上行。纯债基金规模及久期仍有提升空间，债市配置机会仍具吸引力。同时，股市转弱对债市影响偏短期，投资者可关注货币政策放松带来的交易机会。

市场类型	品种	期限	收益率(%)	日变化(bp)	成交量(亿)	日变化(亿)
银行间	拆借	7D	1.45	3	33	8
银行间	回购	1D	1.42	3	21536	-1840
银行间	回购	7D	1.43	3	1068	519
银行间	回购	14D	1.42	2	162	-43
银行间	回购	21D	1.39	0	0	-2
银行间	回购	1M	1.40	0	0	-1
银行间	Shibor	1M	1.42	0.20	-	-
银行间	Shibor	3M	1.43	0.20	-	-
银行间	Shibor	6M	1.45	0.00	-	-
银行间	Shibor	9M	1.47	0.09	-	-
银行间	Shibor	1Y	1.48	0.09	-	-
交易所	回购	1D	1.47	45	26752	1505
交易所	回购	7D	1.46	4	-	-

债券类型	剩余期限	债券代码	最后成交价(%)	较估值变动(BP)
国债	1Y	260014	1.1350	0.00
国债	3Y	260011	1.2800	0.00
国债	5Y	260008	1.4275	0.70
国债	7Y	260007	1.5425	0.70
国债	10Y	260010	1.7225	0.50
国债	30Y	2600004	2.1930	0.60
国开债	1Y	250202	1.3675	-0.25
国开债	3Y	240208	1.4725	0.50
国开债	5Y	250208	1.5235	0.35
国开债	7Y	220205	1.5880	0.20
国开债	10Y	260205	1.7900	0.45
国开债	20Y	210220	2.0125	0.25
农发债	1Y	240413	1.3725	-0.25
农发债	3Y	250423	1.4550	0.25
农发债	5Y	250405	1.5015	0.00
农发债	7Y	09250407	1.6150	0.50
农发债	10Y	250430	1.7800	0.60
口行债	1Y	260304	1.4200	0.25
口行债	3Y	240305	1.4750	0.50
口行债	5Y	220307	1.4750	0.63
口行债	7Y	230311	1.6650	0.01
口行债	10Y	240311	1.7310	0.10

债券简称	剩余期限	成交金额(亿)	持仓YTM(%)	利率类型
26国债06	1.24	100.1	固定利率	-
26中铁02	1.63	1000000	固定利率	-
22龙湖02	3.48	500000	固定利率	-
22首股01	0.75	9000000	固定利率	-

国债期货：TL2609收涨0.10%，T2609收跌0.04%，TF2609收跌0.02%，TS2609收平。
IRS：互换利率整体持稳，1Y FR007上行1bp至1.43%，5Y FR007上行1bp至1.51%。
Shibor：3M SHIBOR为1.65%，1Y SHIBOR为1.46%，3Y SHIBOR为1.50%，5Y SHIBOR为1.56%，7Y SHIBOR为1.63%，10Y SHIBOR为1.70%。

工业企业数据：上半年规模以上工业企业营业收入同比增长6.5%，利润同比增长18.7%；电子行业利润增长96.9%，集成电路制造行业利润增长2579.5%。
电力市场交易：6月全国完成电力市场交易电量6275亿千瓦时，同比增长20.8%；中长期交易电量5774亿千瓦时，现货交易电量501亿千瓦时。
政策动态：工信部发布《“小快轻准”数字化产品和服务培育指引（2026年版）》，推动中小企业数字化转型。
国际动态：美军中央司令部建议暂停对伊朗的轰炸，特朗普决定暂停打击伊朗行动；日本6月服务业PPI同比上涨3.2%，通胀压力扩散，市场加息预期维持。