20260828-五矿期货-油品期权早报_6页_2mb

油品期权早报总结

核心内容概述

本报告为五矿期货有限公司发布的油品期权早报，主要分析了液化气（PG）和原油（SC）期权品种的市场数据、期权因子及策略建议。报告旨在为交易者提供市场行情的解析和投资策略的参考，但明确强调所有信息仅供参考，不构成买卖建议。

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标的期货市场数据

液化气（PG）期权

• 标的合约：pg2610
• 最新价：5744元
• 涨跌：+53元
• 涨跌幅：+0.93%
• 成交量：157,774手，较前日增加29,520手
• 持仓量：109,185手，较前日增加6,829手

原油（SC）期权

• 标的合约：sc2610
• 最新价：576.5元
• 涨跌：+12元
• 涨跌幅：+2.12%
• 成交量：166,524手，较前日增加17,062手
• 持仓量：41,699手，较前日减少88手

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期权因子分析

量仓PCR分析

液化气（PG）期权

• 成交量PCR：0.36，较前日变化-0.65
• 持仓量PCR：0.80，较前日变化-0.12

原油（SC）期权

• 成交量PCR：0.87，较前日变化-0.30
• 持仓量PCR：1.63，较前日变化+0.24

压力支撑位分析

液化气（PG）期权

• 平值行权价：5750元
• 压力位：7200元
• 支撑位：5000元
• 加权隐波率：43.12%，较前日变化+6.20%
• 年平均隐波率：37.95%
• HISV20：32.37%

原油（SC）期权

• 平值行权价：580元
• 压力位：650元
• 支撑位：500元
• 加权隐波率：49.79%，较前日变化+0.46%
• 年平均隐波率：55.43%
• HISV20：27.01%

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核心观点

1. PG期权：

   • 标的合约pg2610上涨0.93%，成交量和持仓量均有所增加。
   • 隐含波动率维持在年平均水平上方。
   • 持仓量PCR位于近一年来的73.47%水平，显示市场对看涨期权的偏好。

2. SC期权：

   • 标的合约sc2610上涨2.12%，成交量增加，但持仓量略有下降。
   • 隐含波动率维持在年平均水平上方。
   • 持仓量PCR位于近一年来的98.78%水平，表明市场对看涨期权的持仓偏好显著。

3. 市场情绪：

   • PG期权市场情绪偏向看涨，SC期权同样显示看涨倾向。
   • 从波动性角度看，隐含波动率均高于年平均水平，市场预期未来波动较大。

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关键策略建议

方向性策略

• PG期权：由于成交量和持仓量较小，方向性策略机会有限。
• SC期权：建议构建看涨期权牛市价差组合策略，如：
  • B_SC2610C530（买入看涨期权，行权价530）
  • S_SC2610C600（卖出看涨期权，行权价600）

波动性策略

• SC期权：可考虑构建卖出看涨+看跌期权组合策略，以获取时间价值。
  • 示例：S_SC2610P570（卖出看跌期权，行权价570）和S_SC2610C610（卖出看涨期权，行权价610）
• PG期权：当前波动性策略机会较少，建议关注市场变化。

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数据来源

• 数据来源：WIND、五矿期货期权服务部

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免责声明

• 本报告基于可靠资料，力求提供精确数据和客观分析，但不保证信息的绝对准确性。
• 报告不构成任何投资建议，交易者应独立评估自身风险和收益。
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