20210405-浙商证券-电子_半导体行业产业景气度周观点_电子产业景气度_再次涨价进行时_3页_830kb

报告摘要

2021年4月5日发布的电子&半导体行业周报指出，行业景气度持续上升，半导体及元器件产业正经历第二次价格上调，预计将在21Q2~21H2继续呈现环比向上的趋势。同时，多个细分领域如CCL、MLCC、面板、IC设计、功率器件等均表现出积极的市场信号，为投资者提供了良好的机会窗口。

半导体元器件：行业景气度持续提升，中芯国际自4月1日起全线涨价，已下单未上线订单将按新价格执行。我们认为本次涨价幅度将大于前次，且产业链整体受益。
IC设计：国内主流射频、模拟、功率Fabless厂商代工厂投片和交付量保持环比增长，产业景气度进一步提升，重点公司包括思瑞浦、卓胜微、韦尔股份、新洁能、澜起科技、斯达半导。
CCL（覆铜板）：下游消费电子、汽车PCB及高速板需求旺盛，上游原材料成本上升，4月1日起国内主流厂商再次提价10%以上，预计21Q1收入及毛利率将同步上行。
MLCC（多层陶瓷电容器）：受5G、车、AIoT需求推动，台厂已开始涨价，日厂交期较长。国内厂商有望在21Q2初迎来首次涨价，重点公司为风华高科、三环集团。
面板：年初以来需求持续，驱动IC、基板、偏光片等原材料紧缺，面板及整机库存低位，预计价格将在21年年中上涨，重点公司为杉杉股份、京东方A、TCL科技。
容阻感：海外厂商如Murata、太阳诱电、国巨等表现分化，国内厂商如顺络电子、风华高科、三环集团等也面临不同挑战和机遇。