铁矿石日报总结
核心内容
本日报主要分析了铁矿石期货及现货市场的价格变动情况，结合基本面和市场预期，对铁矿石市场进行了交易策略研判，并附有相关图表供参考。
市场信息
期货价格
| 合约 |
今日价格 |
昨日价格 |
涨跌 |
| DCE01 |
735.5 |
729.5 |
+6.0 |
| DCE05 |
729.0 |
723.5 |
+5.5 |
| DCE09 |
747.5 |
739.5 |
+8.0 |
现货价格
| 品种 |
今日价格 |
昨日价格 |
涨跌 |
折标准品 |
01厂库基差 |
05厂库基差 |
09厂库基差 |
| PB粉(60.8%) |
689 |
695 |
-6 |
748 |
10 |
16 |
0 |
| 纽曼粉 |
694 |
700 |
-6 |
759 |
22 |
28 |
12 |
| 麦克粉 |
696 |
703 |
-7 |
770 |
32 |
38 |
22 |
| 金布巴粉(60.3%) |
655 |
661 |
-6 |
772 |
34 |
40 |
24 |
| 罗伊山粉 |
679 |
685 |
-6 |
765 |
27 |
33 |
17 |
| 超特粉 |
562 |
568 |
-6 |
774 |
37 |
43 |
27 |
| BRBF(62.5%) |
754 |
760 |
-6 |
772 |
34 |
40 |
24 |
| BRBF(63%) |
764 |
770 |
-6 |
775 |
37 |
43 |
27 |
| FMG |
624 |
630 |
-6 |
759 |
22 |
28 |
12 |
| 卡粉 |
845 |
853 |
-8 |
788 |
51 |
57 |
41 |
| 卡拉拉精粉 |
837 |
839 |
-2 |
821 |
84 |
90 |
74 |
| 乌克兰精粉 |
833 |
835 |
-2 |
867 |
129 |
135 |
119 |
| IOC6 |
681 |
691 |
-10 |
761 |
24 |
30 |
14 |
| SP10 |
598 |
604 |
-6 |
728 |
-10 |
-4 |
-20 |
| 五矿标准粉 |
695 |
702 |
-7 |
749 |
12 |
18 |
2 |
| 最优交割品 |
- |
- |
SP10 |
728 |
-10 |
-4 |
-20 |
现货品种价差
| 品种价差 |
昨天 |
前天 |
涨跌 |
进口利润 |
昨天 |
前天 |
增减 |
| 卡粉-PB粉 |
152 |
154 |
-2 |
卡粉 |
26 |
23 |
+3 |
| 纽曼粉-金布巴粉 |
39 |
39 |
0 |
纽曼粉 |
-1 |
-5 |
+4 |
| 卡粉-金布巴粉 |
190 |
192 |
-2 |
PB粉 |
-10 |
-15 |
+5 |
| PB粉-金布巴粉 |
38 |
38 |
0 |
金布巴粉 |
-12 |
-15 |
+3 |
| 纽曼块-纽曼粉 |
190 |
190 |
0 |
超特粉 |
10 |
8 |
+2 |
| 罗伊山块-罗伊山粉 |
192 |
192 |
0 |
PB块 |
32 |
28 |
+4 |
| 麦克粉-超特粉 |
134 |
135 |
-1 |
BRBF |
13 |
10 |
+4 |
| PB粉-超特粉 |
131 |
131 |
0 |
麦克粉 |
8 |
6 |
+2 |
| PB块-PB粉 |
200 |
200 |
0 |
FMG |
-6 |
-9 |
+2 |
普氏指数
| 指数 |
今日价格 |
昨日价格 |
增减 |
| 普氏铁矿61%价格 |
96.2 |
97.7 |
-1.5 |
| 普氏铁矿65%价格 |
113.1 |
114.6 |
-1.5 |
| 普氏铁矿58%价格 |
82.9 |
83.7 |
-0.9 |
价差与美金价差
| 价差/美金价差 |
今日 |
昨日 |
增减 |
| SGX主力-DCE01 |
4.8 |
5.1 |
-0.3 |
| SGX主力-DCE05 |
5.6 |
5.9 |
-0.3 |
| SGX主力-DCE09 |
3.5 |
3.6 |
-0.1 |
市场研判
交易策略
- 单边策略：偏空对待
- 套利策略：观望
- 期权策略：熔断累沽
主要观点
- 基本面：全球铁矿石发运进入季节性淡季，但整体发运水平仍处于高位。
- 需求端：国内终端用钢需求持续走弱，制造业用钢可能贡献超预期减量，且环比加速走弱；海外间接用钢需求仍处于高位，但用钢强度有所下降，需求增量可能快速回落。
- 整体预期：三季度终端用钢需求弱现实弱预期难以改变，铁矿石基本面持续弱化，矿价整体偏空。
重要资讯
- 乘用车市场：7月1-19日全国乘用车市场零售77.0万辆，同比去年下降16%，较上月下降4%；批发74.7万辆，同比去年下降17%，较上月下降14%。
- 工程机械进出口：2026年6月我国工程机械进出口贸易额为67.14亿美元，同比增长24.6%；其中进口额增长4.33%，出口额增长25.5%。2026年上半年贸易额同比增长20.5%，出口增长21.7%，进口下降5.36%。
风险提示与免责声明
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联系方式
- 研究员：丁祖超
- 期货从业证号：F03105917
- 投资咨询证号：Z0018259
- 联系电话：021-65789252
- 邮箱：dingzuchao_qh@hinastock.com.cn
附图说明
- 图1至图3：最优交割品与各合约的基差变化
- 图4：跨期套利9/1价差
- 图5至图8：各现货品种进口利润
- 图9至图10：PB块-PB粉、卡粉-PB粉价差
- 图11：铁矿内外盘美金价差
- 图12：钢厂现金利润与高中低品价差
数据来源：银河期货、mysteel资讯
