20160623-华创证券-晨会纪要_19页_712kb

报告摘要

本次晨会聚焦于多个行业板块的投资机会与市场动态，包括固收、通信、电新、医药、化工等。会议分析了当前市场走势、行业发展趋势、公司动态及政策影响，并提出相应投资建议。

利率债投资策略：
- 当前利率下行主要为交易行情，收益率曲线走平，短端对长端的约束依然存在。
- 建议机构谨慎操作，关注交易机构获利了结带来的上行压力。
- 6月信用债一级市场发行规模有所回升，但尚未回到历史高位，后续供给将平稳增加。
英国退欧公投影响分析：
- 退欧对中国经济影响有限，主要体现在贸易和金融市场。
- 若退欧，避险情绪上升，利好美债、黄金、日元等，但对国内债市影响有限。
- 若留欧，风险偏好回升，利好全球股市及债券市场。

物联网行业：
- NB-IoT标准冻结，即将进入规模商用阶段。
- 行业具备爆发潜力，推荐关注平台厂商如宜通世纪、高新兴，以及行业应用终端厂商如三川智慧。
梅泰诺收购印度BBHI：
- 以股份+现金形式收购BBHI，总金额60亿元。
- BBHI为全球领先的SSP平台，收购后有助于提升公司在互联网营销领域的竞争力。
- 建议关注达意隆、宝通科技、金利科技、天神娱乐、二六三、高升控股等。

积成电子非公开发行股票：
- 募资9亿元，用于微能源网项目、智能电网系统升级及补充流动资金。
- 微能源网项目投资回收期5.99年，内部收益率19.94%。
- 公司布局“电力自动化+公用事业自动化+X”，预计2016年净利润同比增长20.8%。

恒康医疗：
- 股票停牌，但公司持续推进大综合强专科战略。
- 停牌期间推进医院收购、设立医生集团、医学影像公司等，布局全国。
- 投资建议：推荐评级，预计2016-2018年EPS分别为0.22/0.30/0.38元，对应PE分别为66/50/39倍。
ASC02016核素治疗药物177Lu-DOTATATE：
- 该药物可显著延缓肿瘤进展或死亡风险，上市后将成为重磅孤儿药。
- 建议关注东诚药业等公司。

华锦股份：
- 作为兵器集团唯一上市石化平台，业绩持续增长。
- 单位股本炼油能力高于同类公司，计划扩大炼化一体化产能。
- 投资建议：推荐评级，预计2016-2018年EPS分别为1.00/1.12/1.31元，对应PE8X、7X、6X。
盐湖股份：
- 与比亚迪合作开发盐湖锂资源，启动3万吨碳酸锂项目。
- 目前碳酸锂价格高位运行，公司具备技术优势，有望受益于锂资源价格上涨。
- 投资建议：关注盐湖股份及锂电池产业链相关企业。

行业掘金：
- 万物互联与信息安全：NB-IoT进入规模商用，建议关注东土科技、绿盟科技、美亚柏科等。
- 长征七号火箭发射：推动我国空间站建设，利好军工板块。
- 石墨烯技术突破：有望商用，提升充电效率，关注中泰化学、华丽家族等。
- 黑磷材料潜力：可能替代硅成为新型半导体材料，关注六国化工、澄星股份等。
- 全民健身计划：政策推动体育产业振兴，关注信隆实业、贵人鸟等。
- 民营医疗发展：在供给侧改革背景下，有望快速发展，关注澳洋科技、三星医疗等。
- 丁二烯价格上涨：供应偏紧，需求稳定，关注齐翔腾达、华锦股份等。
- 棉花价格上扬：二季度棉企业绩有望大增，关注冠农股份、百隆东方等。
- 洪涝灾害投资机会：短期关注抗洪设备，中长期关注海绵城市、管网建设、水利工程等。
公司动态：
- 多家上市公司涉及重组、定增、并购等，如梅泰诺、康拓红外、华锦股份等。
- 部分公司股东减持，如金利科技、嘉化能源、鱼跃医疗等。
- 新股申购信息，如世名科技。
机构与游资动向：
- 多家机构席位买入部分股票，如科恒股份、永太科技、东风汽车等。
- 游资活跃，部分股票封板。

海外市场：恒生指数上涨0.61%，道琼斯指数下跌0.27%，纳斯达克下跌0.22%，标准普尔下跌0.17%，日经指数下跌0.64%，金融时报上涨0.56%。
国内市场：上证指数上涨0.94%，沪深300上涨0.89%，深证成指上涨1.64%。
大宗商品：LME铜上涨0.81%，LME铝下跌0.28%，COMEX黄金下跌0.28%。