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研究所日报总结（2026年08月12日）

核心内容概述

本日报内容涵盖政策动态、市场回顾、利率变化、行业表现及风险提示等多个方面，重点分析了近期国内及国际经济形势对资本市场的影响，以及A股市场在政策与行业层面的动态表现。

政策动态

1. 上海市“十五五”规划发布
   上海市经济和信息化委员会印发《上海市软件和信息服务业发展“十五五”规划》，提出多项重点举措，包括：
   • 技术攻关：推动非Transformer架构（如状态空间模型、循环神经网络变体、液态神经网络）的发展；
   • 算力硬件：提升智算硬件供给能力，推动自主芯片与主流大模型融合；
   • 算力集群：实施“百千万”智算集群计划，引导传统数据中心向边缘智算中心转型；
   • 产业转型：探索算力要素市场化改革，包括算力作价入股等新型投资方式，以及“算力资源+应用场景”新招商模式，建设综合性智算公共平台，打造垂类模型标杆应用场景。

市场回顾

1. A股指数表现

   • 沪深300指数下跌 0.81%；
   • 创业板指微涨 0.34%；
   • 科创50指数下跌 1.63%；
   • 市场总成交额为 23356亿元，较前一交易日减少 2031亿元。

2. 行业表现

   • 涨跌幅排名前三行业：通信（+1.13%）、石油石化、医药生物；
   • 日净流入资金排名前三行业：通信、建筑装饰、纺织服饰；
   • 尾盘净流入资金排名前三行业：煤炭、银行、环保。

3. 市场资金与换手率

   • 市场换手率为 3.44%；
   • 市场融资余额为 26366亿元（数据截至2026年8月10日）。

利率变化

• 10年期国债收益率：报 1.7161%，较前一交易日下行 0.87BP；
• DR007：收于 1.3925%，较前一交易日下行 0.25BP。

主要观点

• 上海市正加快推动软件和信息服务业发展，聚焦非Transformer架构、自主芯片与智算集群建设，显示出对算力和AI技术的高度重视；
• 新能源汽车市场保持增长态势，7月生产与批发销量均同比增长，而常规燃油车销量则大幅下滑，反映出行业转型加速；
• A股市场整体回调，但通信板块表现强劲，光伏逆变器、宇树机器人、工业母机等主题表现活跃，显示市场对新兴科技和制造业的关注；
• 利率小幅下行，市场流动性有所改善，但整体市场情绪偏谨慎。

关键信息

投资评级定义

• 推荐：个股涨幅超基准指数10%以上；
• 谨慎推荐：个股涨幅超基准指数5-10%之间；
• 中性：个股涨幅相对基准指数表现具有较大不确定性；
• 减持：个股涨幅弱于基准指数5%-10%之间；
• 卖出：个股涨幅弱于基准指数10%以上。

免责条款

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• 报告内容仅供参考，不构成投资建议；
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研究员信息

• 分析师：陈建华
• 执业证书编号：S1470512090001
• 承诺：报告内容真实反映研究员观点，与薪酬无直接或间接关联。