20180507-中国银河-计算机行业周报_云计算迎来高速发展期_数字中国建设受到政策不断推进_14页_1009kb

行业周报总结 - 计算机行业

核心内容

2018年5月7日发布的计算机行业周报指出，云计算迎来高速发展期，大数据在各行业的应用不断深化，数字中国建设受到政策不断推进，落地速度加快。报告强调了人工智能、自主可控、云计算基础设施以及IT软件及服务等领域的投资机会，并提供了核心组合的表现及推荐理由。

主要观点

• 人工智能芯片发展：寒武纪科技发布国内首款云端人工智能芯片CambriconMLU100，其性能达到世界先进水平，具有良好的通用性，支持多种算法，适用于复杂场景下的云端智能处理。
• 政策推动数字中国建设：发改委召开会议，强调大数据核心技术突破、数字基础设施建设、公共数据服务、互联网+政务服务、大数据与实体经济融合以及网络和数据安全的重要性。
• 行业投资主线：云计算大数据及自主可控将成为今年计算机行业的投资主线，长期看好人工智能及自动驾驶领域。
• 公司推荐：推荐关注中科曙光、浪潮信息、用友网络、广联达、超图软件、石基信息、恒生电子、汉得信息、卫宁健康、宝信软件、神州信息、美亚柏科、思创医惠、海康威视、东软集团、四维图新、索菱股份等公司。
• 估值情况：国内外计算机行业估值存在差异，国际公司如Alphabet、亚马逊、Facebook等表现出较高的收入和净利润增速，而国内公司则有不同表现，部分公司如中科曙光、浪潮信息等在云计算和AI领域有较强竞争力。

关键信息

上周热点动态跟踪

1. 寒武纪科技发布云端AI芯片：

   • CambriconMLU100芯片在平衡模式下理论峰值速度为每秒128万亿次定点运算，高性能模式下为每秒166.4万亿次。
   • 芯片能耗低，通用性强，支持多种深度学习和经典机器学习算法，适用于视觉、语音、自然语言处理、数据挖掘等领域。
   • 寒武纪在终端和云端芯片上同时布局，有望形成“端云一体化”的平台化优势。

2. 发改委推进数字中国建设：

   • 强调大数据核心技术突破、数字基础设施建设、公共数据服务、互联网+政务服务、大数据与实体经济融合及网络和数据安全。
   • 政策支持下，数字经济类企业融资增长，资本介入深度增加。

最新观点

• 行业趋势：云计算和大数据行业正迎来高速发展期，政府投资力度加大，特别是中西部地区。
• 投资建议：
  • 云计算基础设施：关注中科曙光、浪潮信息。
  • IT软件及服务：关注用友网络、广联达、超图软件、石基信息、恒生电子、汉得信息、卫宁健康、宝信软件、神州信息等。
  • 自主可控：关注中国软件、中国长城、紫光股份、启明星辰、美亚柏科等。
  • 人工智能：关注科大讯飞、东软集团、思创医惠、海康威视、同花顺。
  • 自动驾驶：关注四维图新、索菱股份。

国内外行业及公司估值情况

• 国际公司：如Alphabet、亚马逊、Facebook、奈飞等，净利润和收入增速较高，但部分公司如eBay表现不佳。
• 国内公司：如科大讯飞、用友网络、海康威视、美亚柏科等，表现各异，部分公司如恒生电子、中科曙光等显示出良好的增长潜力。

核心组合表现

• 稳健型组合：

  • 四维图新：唯一在A股上市的图商行业龙头，业绩有望加速增长。
  • 科大讯飞：人工智能龙头，深耕教育、公检法、医疗等核心赛道。
  • 用友网络：云业务进展迅速，传统业务收入稳步提升。
  • 海康威视：全球视频安防龙头，智能安防行业高景气。
  • 美亚柏科：电子数据取证龙头，受益于国家战略和公安部投入。

• 进攻型组合：

  • 合众思壮：受益于北斗产业链催化，自主可控方向投资力度加大。
  • 思创医惠：受益于医疗信息化政策，AI医疗加速推进。
  • 浪潮信息：服务器绝对龙头，云服务器销量和销售额全球第一。
  • 久其软件：电子政务IT龙头，估值较低，成长空间大。

风险提示

1. 行业技术进展不及预期的风险。
2. 行业竞争加剧的风险。

附录

行业数据跟踪

• SW计算机指数：2017年至今表现良好，显示出行业整体增长趋势。
• 涨跌幅榜：部分个股表现突出，如中远海科、*ST中安等涨幅较大，而华东电脑、高伟达等跌幅较大。

重要上市公司动态

1. 科大讯飞：腾讯社交核心资源上线讯飞AI营销平台，实现一站式投放。
2. 美亚柏科：设立投资基金，聚焦网络安全产业。
3. 航天信息：中标旅客自助查验通道项目，金额1471万元。
4. 广电运通：智能金融解决方案拓展全球市场，南美首歌数字银行网点启用。
5. 神州信息：与美的制冷公司签署4409.62万元合同，提供专业技术服务。
6. 中科曙光：发布全球首款搭载寒武纪MLU100的云端服务器产品。
7. 启明星辰：高管公布减持计划，可能影响股价。
8. 佳都科技：与大圣车服合作，完善智能交通产业生态圈。
9. 四维图新：与蔚来汽车探讨智能汽车领域合作机会。
10. 石基信息：2017年与支付宝、微信支付合作交易总额超500亿元。

重点公司盈利预测及估值比较

• 表中列出重点公司的盈利预测及估值情况，显示各公司在2018年和2019年的EPS及PE，为投资者提供参考。

图表目录

• 图1：计算机行业估值及溢价分析
• 图2：各国计算机板块PE比较
• 图3：核心推荐组合四周以来的表现
• 图4：SW计算机指数年初至今的表现
• 表1：核心组合上周表现
• 表2：热点事件及分析
• 表3：核心推荐组合及推荐理由
• 表4：计算机行业涨跌幅榜
• 表5：重点公司盈利预测

评级标准

• 行业评级：推荐、谨慎推荐、中性、回避。
• 公司评级：推荐、谨慎推荐、中性、回避。

联系信息

• 分析师：钱劲宇、邹文倩
• 联系方式：提供电话及邮箱信息，方便客户咨询。
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