20241031-东吴证券-2024年三季报点评_业绩符合预期_Q3归母净利润同比+38__3页_454kb

总结：
本报告由东吴证券发布，针对吉冈精密（836720）2024年三季报进行点评。公司2024年前三季度营业收入同比增长1,917%，归母净利润增长360.8%，第三季度单季净利润同比增长38.39%。业绩符合预期，主要由汽车零部件业务驱动，利润率提升幅度高于营收。毛利率（2024Q3为20.15%，同比增33.0个百分点）和净利率（2024Q3为11.57%，同比增21.8个百分点）均大幅提升。公司产能扩张（无锡工厂投产）契合汽车轻量化行业增长，2023年乘用车销量同比增10.61%，零部件市场规模预计2024年增长48.0%。维持“增持”评级，动态PE降至37倍，建议关注行业风险如宏观经济波动和竞争加剧。