20170619-法国巴黎银行-BNP_Paribas_STEER_16页_1mb
报告摘要
文档总结：BNP Paribas STEER™ 模型交易信号与分析
核心内容概述
本报告是BNP Paribas伦敦分行发布的STEER™模型的交易信号与分析，涵盖G10货币对、新兴市场（EM）货币对、亚洲货币对及拉丁美洲货币对的短期价值评估与偏离情况。报告还提供了相关交易策略的联系人信息及法律声明。
主要观点
- 当前无新交易信号：报告指出，今日没有新的交易信号产生，也没有已关闭或现存的交易信号。
- 货币对估值分析：
- 多数G10和EM货币对在本周内处于相对合理估值状态。
- USDJPY被判定为高估，偏离STEER值2.75个标准差。
- NZDUSD在新西兰储备银行（RBNZ）会议前被判断为高估且可能面临回调，偏离STEER值1.90个标准差。
- GBPUSD的公平价值上升至1.2938，与英国央行会议后2年期国债收益率上涨有关。
- USDTWD被判定为高估，其公平价值因台湾股市的快速上涨而下降。
- 交易信号历史表现：
- 最近的交易信号显示部分货币对出现亏损，如USDJPY和USDTWD，但多数交易未完成或未关闭。
- EURNOK在6月7日以9.5413入场，于6月14日以9.4130平仓，回报率为1.35%。
- USDZAR在6月6日以12.7424入场，尚未平仓，但亏损率已达-0.86%。
关键信息
G10货币对估值
| 货币对 | STEER值 | 当前价 | z-score | 上下限 |
|---|---|---|---|---|
| GBPUSD | 1.2938 | 1.2770 | -0.76 | 1.2609-1.3268 |
| AUDUSD | 0.7622 | 0.7610 | -0.10 | 0.7459-0.7786 |
| EURUSD | 1.1164 | 1.1200 | 0.32 | 1.1023-1.1306 |
| USDCAD | 1.3180 | 1.3220 | 0.37 | 1.3006-1.3354 |
| EURNOK | 9.4276 | 9.4580 | 0.42 | 9.3208-9.5345 |
| EURCHF | 1.0873 | 1.0900 | 0.42 | 1.0760-1.0986 |
| EURGBP | 0.8629 | 0.8770 | 0.82 | 0.8380-0.8878 |
| EURSEK | 9.6254 | 9.7430 | 1.27 | 9.4871-9.7637 |
| NZDUSD | 0.7085 | 0.7270 | 1.88 | 0.6938-0.7233 |
亚洲货币对估值
| 货币对 | STEER值 | 当前价 | z-score | 上下限 |
|---|---|---|---|---|
| USDTHB | 34.2141 | 33.9520 | -1.34 | 33.9197-34.5085 |
| USDIDR | 13348 | 13332 | -0.39 | 13286.83-13408.50 |
| USDINR | 64.4547 | 64.3810 | -0.20 | 63.9013-65.0080 |
| USDMYR | 4.2742 | 4.2710 | -0.14 | 4.2339-4.3070 |
| USDPHP | 49.8567 | 49.8800 | 0.13 | 49.5952-50.1183 |
| USDKRW | 1122 | 1133 | 0.87 | 1102.53-1140.84 |
| USDSGD | 1.3770 | 1.3830 | 0.99 | 1.3674-1.3865 |
| USDTWD | 29.9150 | 30.3500 | 2.01 | 29.5901-30.2399 |
拉丁美洲货币对估值
| 货币对 | STEER值 | 当前价 | z-score | 上下限 |
|---|---|---|---|---|
| USDMXN | 18.1789 | 17.9190 | -1.48 | 17.9159-18.4419 |
| USDCLP | 670.07 | 664.40 | -0.95 | 661.20-678.93 |
| USDBRL | 3.2894 | 3.2930 | 0.15 | 3.2542-3.3246 |
| USDPEN | 3.2618 | 3.2730 | 0.60 | 3.2339-3.2897 |
| USDCOP | 2932 | 2960 | 1.03 | 2890.92-2973.29 |
交易策略相关联系人
全球外汇策略
- Michael Sneyd, CFA - 宏观量化策略师，伦敦
联系方式：44 20 7595 1307 / michael.sneyd@uk.bnpparibas.com - Steven Saywell - 全球外汇策略主管，伦敦
联系方式：44 20 7595 8487 / steven.saywell@uk.bnpparibas.com - Sam Lynton-Brown - 外汇策略师，伦敦
联系方式：44 20 7595 8467 / sam.lynton-brown@uk.bnpparibas.com - Clara Leonard - 外汇策略师，伦敦
联系方式：44 20 7595 1424 / clara.leonard@uk.bnpparibas.com - Natalie Rickard - 研究生，伦敦
联系方式：44 20 7595 8270 / natalie.rickard@uk.bnpparibas.com - Daniel Katzive, CFA - 北美外汇策略主管，纽约
联系方式：1 212 841 2408 / daniel.katzive@us.bnpparibas.com - Vasilis Koutsaftis - 外汇期权策略师，纽约
联系方式：1 212 471 7973 / vasilis.koutsaftis@americas.bnpparibas.com
新兴市场策略
- Wike Groenenberg - 全球新兴市场策略主管，伦敦
联系方式：44 20 7595 8746 / wike.groenenberg@uk.bnpparibas.com - Piotr Chwiejczak - CEEMEA外汇与利率策略师，伦敦
联系方式：44 20 7595 8715 / piotr.chwiejczak@uk.bnpparibas.com - Erkin Isik, CFA - CEEMEA外汇与利率策略师，伊斯坦布尔
联系方式：90 216 635 2987 / erkin.isik@teb.com.tr - Mirza Baig - 亚洲外汇与利率策略主管，新加坡
联系方式：65 6210 3262 / mirza.s.baig@asia.bnpparibas.com - Altaz Daga - AU/NZ利率策略师，新加坡
联系方式：65 6210 4994 / altaz.dagha@asia.bnpparibas.com - Kun Shan - 中国策略师，上海
联系方式：86 21 2896 2773 / kun.shan@asia.bnpparibas.com - Tianhe Ji - 中国策略师，上海
联系方式：86 21 2896 2785 / tianhe.ji@asia.bnpparibas.com - Gabriel Gersztein - 拉丁美洲外汇与利率策略主管，圣保罗
联系方式：55 11 3841 3421 / gabriel.gersztein@br.bnpparibas.com - Samuel Castro - 拉丁美洲外汇与利率策略师，圣保罗
联系方式：55 11 3841 3492 / samuel.castro@br.bnpparibas.com - Gustavo Mendonca - 拉丁美洲外汇与利率策略师，圣保罗
联系方式：55 11 3841 3445 / gustavo.mendonca@br.bnpparibas.com
法律与披露声明
- 非独立研究：本报告为BNP Paribas策略团队撰写，非独立研究，可能受利益冲突影响。
- 营销通讯：本报告是营销通讯，不构成投资建议，仅供专业客户参考。
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- 金融产品风险提示：
- 本报告涉及的金融产品风险较高，包括市场波动、流动性、信用及利率风险。
- 交易前应充分了解相关风险，并咨询专业顾问。
总结
本报告主要提供BNP Paribas STEER™模型对G10、EM、亚洲及拉丁美洲货币对的短期价值评估，指出多数货币对处于合理估值区间，但部分如USDJPY和NZDUSD被判定为高估。同时，报告强调其内容为营销通讯，非投资建议，需谨慎对待。此外，报告还提供了相关交易策略的联系人信息和法律披露内容，以确保读者充分了解交易风险与报告性质。
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