20260608-申银万国期货-品种策略日报——股指_2页_509kb
报告摘要
申万期货股指品种策略日报总结（2026/6/8 星期一）
一、股指期货市场概况
1.1 沪深300指数期货
| 合约类型 |
当月（IF） |
下月（IF） |
下季（IF） |
降季（IF） |
| 前两日收盘价 |
4913.80 |
4872.80 |
4818.00 |
4761.40 |
| 前日收盘价 |
4871.00 |
4832.20 |
4775.40 |
4715.00 |
| 涨跌 |
-32.40 |
-34.40 |
-33.60 |
-36.00 |
| 涨跌幅 |
-0.66% |
-0.71% |
-0.70% |
-0.76% |
| 成交量 |
68628.00 |
3819.00 |
25581.00 |
8876.00 |
| 持仓量 |
117531.00 |
10636.00 |
96008.00 |
31278.00 |
| 持仓量增减 |
-10219.00 |
-87.00 |
-226.00 |
+1653.00 |
1.2 上证50指数期货
| 合约类型 |
当月（IH） |
下月（IH） |
下季（IH） |
降季（IH） |
| 前两日收盘价 |
2871.80 |
2841.40 |
2827.20 |
2809.80 |
| 前日收盘价 |
2844.00 |
2814.60 |
2798.00 |
2779.00 |
| 涨跌 |
-28.40 |
-28.20 |
-30.20 |
-30.40 |
| 涨跌幅 |
-0.99% |
-0.99% |
-1.07% |
-1.08% |
| 成交量 |
40601.00 |
2746.00 |
15086.00 |
3898.00 |
| 持仓量 |
57634.00 |
6253.00 |
44456.00 |
11951.00 |
| 持仓量增减 |
+4797.00 |
+238.00 |
+2895.00 |
-78.00 |
1.3 中证500指数期货
| 合约类型 |
当月（IC） |
下月（IC） |
下季（IC） |
降季（IC） |
| 前两日收盘价 |
8300.20 |
8243.80 |
8119.80 |
7952.00 |
| 前日收盘价 |
8190.60 |
8127.20 |
8000.80 |
7828.80 |
| 涨跌 |
-108.60 |
-111.40 |
-119.40 |
-127.20 |
| 涨跌幅 |
-1.31% |
-1.35% |
-1.47% |
-1.60% |
| 成交量 |
114107.00 |
7051.00 |
51751.00 |
13987.00 |
| 持仓量 |
140622.00 |
12623.00 |
113592.00 |
39683.00 |
| 持仓量增减 |
+6786.00 |
+671.00 |
+5040.00 |
+525.00 |
1.4 中证1000指数期货
| 合约类型 |
当月（IM） |
下月（IM） |
下季（IM） |
降季（IM） |
| 前两日收盘价 |
8354.80 |
8284.00 |
8124.80 |
7908.00 |
| 前日收盘价 |
8291.80 |
8214.00 |
8055.60 |
7831.00 |
| 涨跌 |
-58.80 |
-65.20 |
-66.00 |
-80.40 |
| 涨跌幅 |
-0.70% |
-0.79% |
-0.81% |
-1.02% |
| 成交量 |
181451.00 |
10182.00 |
69348.00 |
22736.00 |
| 持仓量 |
200773.00 |
21017.00 |
149159.00 |
72076.00 |
| 持仓量增减 |
+8899.00 |
+1085.00 |
+7965.00 |
+3386.00 |
1.5 隔月价差
| 价差类型 |
当前价差 |
前一日价差 |
| IF下月-IF当月 |
-38.80 |
-41.00 |
| IH下月-IH当月 |
-29.40 |
-30.40 |
| IC下月-IC当月 |
-63.40 |
-56.40 |
| IM下月-IM当月 |
-77.80 |
-70.80 |
二、股指现货市场表现
2.1 沪深300指数
- 前值：4816.92
- 前两日值：4904.75
- 涨跌幅：-1.79%
2.2 上证50指数
- 前值：2865.87
- 前两日值：2891.35
- 涨跌幅：-0.88%
2.3 中证500指数
- 前值：8251.14
- 前两日值：8356.74
- 涨跌幅：-1.26%
2.4 中证1000指数
- 前值：8340.96
- 前两日值：8420.09
- 涨跌幅：-0.94%
三、期现基差分析
3.1 沪深300指数
| 基差类型 |
前值 |
前两日值 |
| IF当月-沪深300 |
-40.12 |
-33.75 |
| IF下月-沪深300 |
-82.72 |
-72.55 |
| IF下季-沪深300 |
-136.92 |
-129.35 |
| IF隔季-沪深300 |
-196.32 |
-189.75 |
3.2 上证50指数
| 基差类型 |
前值 |
前两日值 |
| IH当月-上证50 |
-21.87 |
-19.55 |
| IH下月-上证50 |
-51.27 |
-49.95 |
| IH下季-上证50 |
-67.87 |
-64.15 |
| IH隔季-上证50 |
-86.87 |
-81.55 |
3.3 中证500指数
| 基差类型 |
前值 |
前两日值 |
| IC当月-中证500 |
-60.54 |
-56.54 |
| IC下月-中证500 |
-123.94 |
-112.94 |
| IC下季-中证500 |
-250.34 |
-236.94 |
| IC隔季-中证500 |
-422.34 |
-404.74 |
3.4 中证1000指数
| 基差类型 |
前值 |
前两日值 |
| IM当月-中证1000 |
-49.16 |
-65.29 |
| IM下月-中证1000 |
-126.96 |
-136.09 |
| IM下季-中证1000 |
-285.36 |
-295.29 |
| IM隔季-中证1000 |
-509.96 |
-512.09 |
四、国内外主要股指表现
| 指数 |
前值 |
前两日值 |
涨跌幅(%) |
| 上证指数 |
4027.74 |
4057.78 |
-0.74% |
| 深证成指 |
15314.70 |
15661.57 |
-2.21% |
| 中小板指 |
9204.79 |
9425.84 |
-2.35% |
| 创业板指 |
3957.94 |
4088.88 |
-3.20% |
| 指数 |
前值 |
前两日值 |
涨跌幅(%) |
| 恒生指数 |
24961.95 |
25253.40 |
-1.15% |
| 日经225 |
66588.12 |
67470.69 |
-1.31% |
| 标准普尔 |
7383.74 |
7584.31 |
-2.64% |
| DAX指数 |
24759.05 |
24944.95 |
-0.75% |
五、宏观信息
- 国际局势：伊朗再次袭击以色列，以色列表示将采取必要措施，美国总统特朗普呼吁避免反击，强调回到谈判桌。
- 中国外汇储备：5月末外汇储备规模为34422亿美元，创2015年11月以来新高，较4月增加317亿美元。
- 黄金储备：5月黄金储备增加32万盎司，连续19个月增持。
- 中白经贸合作：国家副主席韩正出席“出口中国”白俄罗斯专场活动，推动双边贸易合作。
- AI产业发展：香港特区政府成立“AI+与产业发展策略委员会”，拟研究AI在多个领域的应用策略。
六、行业信息
- 智能工厂建设：我国已建成3.5万家基础级、8200家先进级、500家卓越级智能工厂，带动产品不良率下降47%。
- 预制算力中心：全球首个预制算力中心在青岛启用，预计下半年应用于多个数据中心。
- 燃油车市场：1-5月32款燃油车降价，均价16.6万元，平均降价2.5万元，降价幅度达14.9%。
- 车规级存储芯片：近三个月价格涨幅约180%。
- 新能源车售价：十余家新能源车企上调售价或收紧优惠，幅度一般在2000元-6000元之间。
七、股指观点与操作建议
- 市场表现：A股短期维持宽幅震荡，热门成长板块或阶段性盘整。
- 资金情况：6月4日融资余额增加64.86亿元至28997.03亿元。
- 趋势判断：市场情绪有所转弱，需等待明确的企稳信号。
- 投资建议：行情重心将转向业绩验证，稳增长相关领域及具备基本面支撑的细分成长赛道有望持续向好。
八、声明与风险提示
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