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申万期货股指品种策略日报总结（2026/5/28）

一、股指期货市场概况

1. 沪深300股指期货

• IF当月：前两日收盘价4899.20，前日收盘价4857.20，涨跌-24.00，涨跌幅-0.49%，成交量79957.00手，持仓量132712.00手，持仓量增减-5526.00手。
• IF下月：前两日收盘价4856.40，前日收盘价4817.40，涨跌-16.20，涨跌幅-0.34%，成交量3917.00手，持仓量5845.00手，持仓量增减+913.00手。
• IF下季：前两日收盘价4801.00，前日收盘价4761.00，涨跌-22.20，涨跌幅-0.46%，成交量28746.00手，持仓量88498.00手，持仓量增减+3135.00手。
• IF隔季：前两日收盘价4743.40，前日收盘价4706.00，涨跌-18.20，涨跌幅-0.39%，成交量9116.00手，持仓量27364.00手，持仓量增减+1148.00手。

2. 上证50股指期货

• IH当月：前两日收盘价2955.60，前日收盘价2910.80，涨跌-36.00，涨跌幅-1.22%，成交量47101.00手，持仓量61355.00手，持仓量增减+5285.00手。
• IH下月：前两日收盘价2922.60，前日收盘价2883.00，涨跌-35.00，涨跌幅-1.20%，成交量2782.00手，持仓量4462.00手，持仓量增减+243.00手。
• IH下季：前两日收盘价2909.00，前日收盘价2870.60，涨跌-30.00，涨跌幅-1.03%，成交量15143.00手，持仓量41351.00手，持仓量增减+2931.00手。
• IH隔季：前两日收盘价2891.00，前日收盘价2849.00，涨跌-35.20，涨跌幅-1.22%，成交量4357.00手，持仓量10761.00手，持仓量增减+568.00手。

3. 中证500股指期货

• IC当月：前两日收盘价8565.00，前日收盘价8415.80，涨跌-107.20，涨跌幅-1.26%，成交量131059.00手，持仓量158225.00手，持仓量增减+3802.00手。
• IC下月：前两日收盘价8504.20，前日收盘价8351.40，涨跌-96.60，涨跌幅-1.14%，成交量7881.00手，持仓量9769.00手，持仓量增减+1430.00手。
• IC下季：前两日收盘价8382.60，前日收盘价8236.60，涨跌-101.20，涨跌幅-1.21%，成交量45492.00手，持仓量103741.00手，持仓量增减+571.00手。
• IC隔季：前两日收盘价8223.80，前日收盘价8077.00，涨跌-104.20，涨跌幅-1.27%，成交量12961.00手，持仓量34299.00手，持仓量增减+971.00手。

4. 中证1000股指期货

• IM当月：前两日收盘价8596.00，前日收盘价8441.20，涨跌-105.80，涨跌幅-1.24%，成交量189151.00手，持仓量212514.00手，持仓量增减-8378.00手。
• IM下月：前两日收盘价8522.80，前日收盘价8369.40，涨跌-104.80，涨跌幅-1.24%，成交量9140.00手，持仓量13296.00手，持仓量增减+1130.00手。
• IM下季：前两日收盘价8363.80，前日收盘价8209.40，涨跌-106.20，涨跌幅-1.28%，成交量58246.00手，持仓量137167.00手，持仓量增减+2975.00手。
• IM隔季：前两日收盘价8158.80，前日收盘价8000.60，涨跌-114.20，涨跌幅-1.41%，成交量21464.00手，持仓量62217.00手，持仓量增减+2663.00手。

5. 隔月价差

• IF下月-IF当月：现值-39.80，前值-42.80。
• IH下月-IH当月：现值-27.80，前值-33.00。
• IC下月-IC当月：现值-64.40，前值-60.80。
• IM下月-IM当月：现值-71.80，前值-73.20。

二、股指现货市场表现

1. 沪深300指数

• 指数点数：前两日值4947.85，前值4908.17，涨跌幅-0.80%。
• 成交量：前两日302.80亿手，前值301.71亿手。
• 总成交金额：前两日8990.94亿元，前值9090.12亿元。

2. 上证50指数

• 指数点数：前两日值2973.39，前值2934.71，涨跌幅-1.30%。
• 成交量：前两日55.11亿手，前值56.06亿手。
• 总成交金额：前两日2167.48亿元，前值2026.70亿元。

3. 中证500指数

• 指数点数：前两日值8658.62，前值8530.98，涨跌幅-1.47%。
• 成交量：前两日247.11亿手，前值259.12亿手。
• 总成交金额：前两日6472.39亿元，前值6769.28亿元。

4. 中证1000指数

• 指数点数：前两日值8687.25，前值8546.51，涨跌幅-1.62%。
• 成交量：前两日314.37亿手，前值313.11亿手。
• 总成交金额：前两日6811.54亿元，前值6682.83亿元。

三、行业指数表现

1. 沪深300行业指数

• 能源：涨跌幅+0.53%。
• 原材料：涨跌幅-3.59%。
• 工业：涨跌幅+0.34%。
• 可选消费：涨跌幅-1.23%。

2. 其他行业指数

• 主要消费：涨跌幅+1.12%。
• 医药卫生：涨跌幅+0.33%。
• 地产金融：涨跌幅-0.85%。
• 信息技术：涨跌幅-1.75%。
• 电信业务：涨跌幅-0.04%。
• 公用事业：涨跌幅+0.07%。

四、期现基差分析

1. 沪深300

• IF当月-沪深300：前两日值-48.65，前值-50.97。
• IF下月-沪深300：前两日值-91.45，前值-90.77。
• IF下季-沪深300：前两日值-146.85，前值-147.17。
• IF隔季-沪深300：前两日值-204.45，前值-202.17。

2. 上证50

• IH当月-上证50：前两日值-17.79，前值-23.91。
• IH下月-上证50：前两日值-50.79，前值-51.71。
• IH下季-上证50：前两日值-64.39，前值-64.11。
• IH隔季-上证50：前两日值-82.39，前值-85.71。

3. 中证500

• IC当月-中证500：前两日值-93.62，前值-115.18。
• IC下月-中证500：前两日值-154.42，前值-179.58。
• IC下季-中证500：前两日值-276.02，前值-294.38。
• IC隔季-中证500：前两日值-434.82，前值-453.98。

4. 中证1000

• IM当月-中证1000：前两日值-91.25，前值-105.31。
• IM下月-中证1000：前两日值-164.45，前值-177.11。
• IM下季-中证1000：前两日值-323.45，前值-337.11。
• IM隔季-中证1000：前两日值-528.45，前值-545.91。

五、宏观与行业信息

1. 宏观信息

• 香港金管局新增三项监管措施，针对内地投资者账户，不适用于公司及机构客户。
• 美国白宫否认伊朗媒体发布的美伊谅解备忘录内容，强调对伊朗谈判不满。
• 国务院总理李强强调加强大宗商品储备调节，提升产业链供应链韧性。
• 国家统计局数据显示，1-4月工业企业利润增长18.2%，半导体相关行业利润大幅增长。
• 我国将加快研究人工智能、低空经济等领域的立法。

2. 行业信息

• 市场监管总局部署开展信用赋能整治“内卷式”竞争专项行动。
• 《机动车驾驶人疲劳驾驶认定规则》将于6月1日施行，不适用于网约车和出租车。
• 中国期货业协会数据显示，4月全国期货公司净利润同比增长55%，行业高景气持续。
• 香港私人住宅楼价指数4月环比上升0.89%，创2023年10月以来新高。

六、股指观点与操作建议

• 综合点评：当前股指回调，市场成交额3.26万亿元，资金面整体向好。
• 主要观点：科技股上涨不仅是估值驱动，也有基本面支撑，龙头企业业绩持续向好。
• 操作建议：短期回调更多由流动性扰动和情绪释放导致，中长期成长逻辑未变，技术革新带来产业红利，建议关注科技板块。

七、声明与风险提示

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