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沛富基金2024年報總結

核心內容概述

沛富基金為亞洲債券基金ABF2的一部分，專門追蹤Markit iBoxx ABF泛亞洲指數，主要投資於中國、香港、印尼、馬來西亞、菲律賓、新加坡、南韓和泰國的官方、半官方機構及跨國金融機構發行或保證的債券。基金採用被動式管理策略，透過代表性抽樣方式來追蹤指數表現。

主要觀點

• 投資目標：基金旨在提供與Markit iBoxx ABF泛亞洲指數總回報（扣除費用及開支前）緊貼的投資回報。
• 投資策略：採用代表性抽樣方式，以降低交易成本並提高效率，但會產生一定的追蹤差額。
• 基金表現：截至2024年6月30日，基金年度化總回報為3.35%，略低於指數的3.90%。
• 財務狀況：截至2024年6月30日，基金總資產淨值為33.78億美元，較2023年增加0.8%。
• 稅務狀況：基金在新加坡、香港及中國等地享受稅務豁免或優惠，但需留意中國稅務政策可能的變化。

關鍵信息

1. 市場比重調整

• 現有比重（截至2024年6月30日）：
  • 中国：25.00%
  • 香港：8.26%
  • 印尼：8.47%
  • 馬來西亞：11.31%
  • 菲律賓：6.21%
  • 新加坡：16.16%
  • 南韓：15.32%
  • 泰國：9.27%

2. 基金表現

• 基金年度化總回報（截至2024年6月30日）：

  • 三個月：-0.31%
  • 六個月：-2.52%
  • 一年：2.09%
  • 三年：-1.86%
  • 五年：0.60%
  • 十年：1.17%
  • 自成立後：3.35%

• 指數表現（截至2024年6月30日）：

  • 三個月：-0.23%
  • 六個月：-2.42%
  • 一年：2.41%
  • 三年：-1.60%
  • 五年：0.98%
  • 十年：1.62%
  • 自成立後：3.90%

3. 基金淨值變動

• 總資產淨值：
  • 2024年6月30日：3,377,628,693美元
  • 2023年6月30日：3,352,618,660美元
• 基金單位數目：
  • 2024年6月30日：31,923,884個基金單位
  • 2023年6月30日：31,342,354個基金單位
• 基金單位持有人應佔資產淨值減少：
  • 2024年：-37,428,413美元
  • 2023年：-18,425,624美元

4. 稅務政策

• 香港：根據《證券及期貨條例》第104條，基金被認可為集體投資計劃，因此豁免利得稅。
• 新加坡：基金獲授予指定基金單位信託地位，部分收入可免稅。
• 中國：
  • 資本收益及利息收入可能需繳納預扣所得稅及增值稅，但根據現行稅務政策，基金可享受一定豁免。
  • 增值稅率為6%，但部分收益（如政府債券）可免稅。
  • 預扣所得稅率為10%，但部分情況下可能有豁免。

5. 財務報告

• 財務報告標準：基金財務報表根據國際財務報告準則（IFRS）編製，並由獨立核數師審計。
• 審計意見：核數師認為財務報表已根據IFRS妥為編製，並真實及公平地反映基金財務狀況及表現。
• 關鍵審計事項：主要關注投資的存在及估值，核數師未發現重大例外。

6. 關聯方交易

• 外匯交易：基金與經理人及信託人的關聯方進行外匯交易，交易總值為521,143,888美元。
• 銀行結餘及應收利息：由信託人關聯方持有，基金向其收取利息收入及支付利息開支。
• 證券借貸安排：基金與信託人關聯方英國滙豐銀行有限公司進行證券借貸交易，總價值為449,804,816美元。
• 抵押品：基金持有的抵押品由信託人關聯方持有，價值為2,367,350美元。

7. 財務風險管理

• 風險類型：包括市價風險、利率風險、信貸風險、對手方風險、流動性風險、貨幣風險及新興市場風險。
• 風險管理策略：經理人透過確保投資組合的特徵與指數緊密匹配來管理市場風險。

8. 稅務撥備

• 中國：
  • 預扣所得稅撥備：3,754,897美元（2024年）
  • 增值稅撥備：1,011,345美元（2024年）
• 其他稅項：基金在菲律賓、泰國及印尼需繳納預扣所得稅。

結論

沛富基金在2024財年保持穩定運作，並持續追蹤Markit iBoxx ABF泛亞洲指數表現。基金表現略低於指數，主要由於交易成本及抽樣方法的影響。財務報告已按國際財務報告準則編製，並由獨立核數師審計，未發現重大錯誤。基金與關聯方進行的交易均遵循正常商業條款，並未產生重大稅務風險。