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瑞银投资者观察：不可预测性是否是新常态？

核心内容

瑞银投资者观察报告基于对全球七个市场（香港、日本、新加坡、墨西哥、意大利、瑞士和英国）的2842名百万富翁的调查，探讨了当前世界是否变得更加不可预测，以及高净值人士如何应对这种不确定性。

主要观点

• 不可预测性是普遍共识：82%的受访者认为当前是历史上最不可预测的时期。
• 政治不确定性是主因：71%的受访者认为政治不确定性是主要驱动因素，尤其是选民基于情绪而非事实进行投票。
• 信息负担过重：68%的受访者表示信息过多导致负担，尤其是对数字媒体的信任度存在差异。
• 经济和金融风险主导：经济和金融风险被普遍认为是最大的不确定性来源，尤其在短期和长期中都具有显著影响。
• 短期波动影响长期规划：72%的受访者表示短期波动使他们脱离长期投资规划，尤其是年轻群体和某些地区（如香港、新加坡）。
• 对未来的乐观情绪：77%的受访者相信自己能准确评估不确定事件带来的财务风险，51%预期财务状况会改善，13%预期会恶化。
• 投资策略偏向保守：75%的受访者仍认为现金是安全的投资选择，而四分之三认为实物资产如房地产、艺术品和酒是安全的。
• 长期投资信心强于短期：尽管对短期风险敏感，但大多数受访者更关注长期趋势和风险。
• 信心指数显示乐观与分歧：瑞银信心指数显示，年轻群体和企业家信心较高，但墨西哥百万富翁尽管认为世界不可预测，却最为乐观。

关键信息

不可预测性的来源

• 政治：选举政府对短期风险的反应，民粹主义趋势，情绪驱动的决策。
• 媒体：信息过载，传统媒体和数字媒体的信任度差异。
• 金融体系：全球金融体系的不稳定性被视为不确定性的重要来源。

投资行为与态度

• 保守策略：75%的受访者认为现金是安全选项，四分之三认为实物资产是安全投资。
• 长期视角：尽管短期波动影响大，但多数受访者更关注长期趋势。
• 专家建议：75%的受访者表示会信任专家的建议，但部分存在偏见，如高估现金安全性。

信心与应对策略

• 瑞银信心指数：显示高净值人士对未来12个月的个人财务状况和经济前景普遍有信心，但对全球长期投资环境的乐观度较低。
• 应对不可预测性的策略：
  1. 着眼长期：避免短期波动干扰长期投资规划。
  2. 保持多样化：分散投资于多类资产和地区，以降低单一市场或资产的风险。
  3. 警惕现金高估：虽然现金在不确定时期有吸引力，但长期来看可能侵蚀财富。

结论

瑞银投资者观察指出，虽然不可预测性已成为新常态，但高净值人士仍保持较高的信心和乐观情绪。他们倾向于保守的投资策略，重视现金和实物资产的安全性，但也认识到长期风险的重要性。面对不确定性，投资者应保持长期视角，采取多样化投资策略，并在必要时寻求专业建议，以实现财富的保护和增长。