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瑞银投资者观察：不可预测性是否是新常态？

核心内容

瑞银投资者观察报告基于对全球七个市场（香港、日本、新加坡、墨西哥、意大利、瑞士和英国）的2842位百万富翁的调查，探讨了他们如何看待当前世界的不可预测性。调查结果显示，高净值人士普遍认为当前是历史上最不可预测的时期，但同时也表现出较强的自信和应对能力。

主要观点

• 不可预测性普遍存在：82%的受访者认为当前是历史上最不可预测的时期，尤其关注政治、经济和金融领域的不确定性。
• 政治不确定性为主因：71%的受访者认为选举出来的政府只能对短期危险作出响应，而68%认为信息负担过重，影响了决策。
• 经济和金融风险更受关注：尽管长期趋势如气候变化和人工智能发展可能带来重大影响，但大多数受访者仍认为经济和金融风险是最大的不确定性来源。
• 短期波动影响长期规划：72%的受访者表示短期波动使他们脱离长期投资规划，尤其是45岁以下的受访者和来自香港、新加坡的受访者更易受到短期新闻的影响。
• 科技不能消除不确定性：只有少数受访者相信大数据和人工智能等科技能提高世界的确定性。
• 自信与风险态度并存：77%的受访者对评估财务风险的能力非常或相当自信，但仅11%认为不确定性带来机会。
• 投资行为偏向保守：75%的受访者认为现金是安全的投资选项，四分之三认为实物资产（如房地产、艺术品和酒）是安全的，且多数人倾向于国内市场。
• 瑞银信心指数显示乐观：尽管认为世界不可预测，但高净值人士对个人财务状况和长期目标的乐观度较高，尤其是年轻企业家和墨西哥受访者。

关键信息

• 调查样本：来自七个市场的2842位百万富翁，每人至少拥有100万美元可投资资产。
• 调查方式：在线访谈，时间为2017年1月和2月。
• 关键发现：
  • 短期波动比长期趋势更影响投资决策。
  • 多数受访者依赖直觉和同行建议，而非专业顾问。
  • 媒体信任度存在显著差异，传统媒体更受信任。
  • 长期信心高于短期信心，年轻受访者更乐观。
  • 瑞银信心指数表明，尽管环境不确定，高净值人士仍保持较高信心。

投资应对策略

瑞银建议高净值人士采取以下策略应对不可预测性：

1. 着眼长期：避免因短期事件而动摇长期投资规划，专注于长期目标。
2. 保持多样化投资组合：分散投资于多类资产和地区，以降低风险并抓住中长期收益机会。
3. 警惕现金的高估：虽然现金被视为安全选项，但通胀会削弱其价值，需谨慎对待。

未来展望

尽管不可预测性是当前的常态，但高净值人士仍保持积极态度。他们相信自己的判断，但也意识到需要专业建议和多元化策略来有效管理风险。瑞银强调，在不确定的时代，外部建议和冷静决策尤为重要。

调查背景

• 调查机构：瑞银委托国际研究公司Censuswide进行调查。
• 调查目的：了解全球高净值人士的观点、兴趣和关切。
• 调查对象：每个市场至少调查400人，且至少30%为女性。

结论

瑞银投资者观察报告揭示了一个充满不确定性的世界，但高净值人士仍表现出较强的信心和应对能力。他们更倾向于长期规划，同时对现金和国内市场持保守态度。尽管如此，科技无法完全消除不确定性，因此投资组合的多样化和专业建议仍是关键。